一、應(yīng)收賬款。很多企業(yè)不太重視應(yīng)收賬款，我們一起算筆賬，如果你的應(yīng)收賬款是1億元，你的凈利率假設(shè)是10%，那么你這1億元要是收不回來(lái)，你10億元的營(yíng)業(yè)收入就全都打水漂了。如果你拿著1億元去做理財(cái)，假設(shè)你一年的投資回報(bào)率是6%，你起碼能夠掙600萬(wàn)元。如果按照凈利率10%來(lái)計(jì)算，就相當(dāng)于創(chuàng)造了6000萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)收入。所以應(yīng)收賬款沒(méi)有收回來(lái)，那才是你實(shí)實(shí)在在的虧損。

那么這個(gè)極限值是多少？假如你公司的凈利率是10%的話(huà)，你一年?duì)I業(yè)收入是10億元，那你應(yīng)收賬款最多也只能有1億元，否則就相當(dāng)于，你辛辛苦苦一直在干，但就是沒(méi)錢(qián)，你賣(mài)出去的商品不僅沒(méi)有及時(shí)變成錢(qián)，還把你的利潤(rùn)全部都給吃掉了。

(資料圖片)

二、存貨。關(guān)于企業(yè)存貨對(duì)利潤(rùn)的影響，我們要再算一筆賬。假如你的存貨是1億元，并且這1億元的存貨沒(méi)有被賣(mài)掉；再假如銀行貸款利率是6%，一年的利息就是600萬(wàn)元。那么你壓了1億元的存貨，就相當(dāng)于吃掉了6000萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)收入。所以你存貨壓得越少，企業(yè)的凈利潤(rùn)自然就越高。

而且一旦你壓得越久，貨物過(guò)了保質(zhì)期，你所有的投資就都變成了什么？虧損。我說(shuō)的這種投資，就是你的存貨形成的這種投資性資產(chǎn)。

三、預(yù)收款項(xiàng)。我們說(shuō)預(yù)收款項(xiàng)怎么會(huì)耗死企業(yè)？你收得越多不是就越好嗎？不是這樣的，你收得越多，后邊的責(zé)任就越大，如果你沒(méi)有履行相應(yīng)的責(zé)任，那你也是注定要倒霉的，所以收錢(qián)不是收得越多越好。

四、預(yù)付款項(xiàng)。賬上掛的預(yù)付款項(xiàng)特別特別多的企業(yè)大部分都有問(wèn)題：有一些是通過(guò)預(yù)付款項(xiàng)把錢(qián)倒騰出去了；有一些是預(yù)付了錢(qián)以后根本要不回來(lái)貨；還有一些雖然預(yù)付了錢(qián)，但是沒(méi)拿到發(fā)票，企業(yè)根本就沒(méi)辦法走賬，也沒(méi)辦法計(jì)成本，貨也沒(méi)有來(lái)，那企業(yè)的利潤(rùn)就是虛高的。

五、應(yīng)付賬款。我們說(shuō)，應(yīng)付賬款為什么能夠耗死企業(yè)？因?yàn)槿绻愕膽?yīng)付賬款太多了，大家都來(lái)告你，你也立馬破產(chǎn)。

京東很火，市值也很高，但京東的賬期就是京東的死期。為什么？因?yàn)榫〇|的錢(qián)都是先收進(jìn)來(lái)的，所以它賬上有大量的現(xiàn)金，也就是說(shuō)它自己的錢(qián)都是壓供應(yīng)商壓來(lái)的。如果所有的供應(yīng)商都去提現(xiàn)，擠兌京東，那么京東立馬破產(chǎn)。

那我們說(shuō)，供應(yīng)商會(huì)不會(huì)去京東提現(xiàn)，然后把京東給擠兌破產(chǎn)了？不會(huì)的。為什么？因?yàn)橛泻芏嗥髽I(yè)在京東開(kāi)店，一年也能掙幾億元，甚至十幾億元、20億元，它肯定愿意被京東壓幾個(gè)月。很多很多這樣的企業(yè)就成就了京東現(xiàn)在的現(xiàn)金流。

那么我們?cè)诳催@些科目的時(shí)候記住一個(gè)邏輯，不要只看單點(diǎn)的內(nèi)容，一定要看它對(duì)應(yīng)的科目。比如說(shuō)，我們看應(yīng)收類(lèi)的，就要對(duì)應(yīng)看應(yīng)付類(lèi)的。

在這里我們來(lái)看一下格力電器、美的集團(tuán)、海爾智家的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款情況（見(jiàn)表）。

格力電器的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款是87.4億元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款是530.3億元，利用應(yīng)收應(yīng)付的差額，格力電器占了人家442.9億元。

再來(lái)具體看看應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的情況。應(yīng)收票據(jù)就是企業(yè)收的承兌匯票。格力電器連承兌匯票都不收。因?yàn)槭樟四愕某袃秴R票，我還得去銀行貼現(xiàn)，還得增加我的利息，造成我的虧損。格力電器雖然不收承兌匯票，但它開(kāi)出去了214.3億元的承兌匯票給別人，這就是它的厲害之處。

海爾智家和美的集團(tuán)不是這樣的。應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的金額，海爾智家是300.7億元，美的集團(tuán)是282.8億元。其中，海爾智家的應(yīng)收票據(jù)有141.4億元，美的集團(tuán)的應(yīng)收票據(jù)是53億元。

所以在應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的管理上，海爾智家是做得最差的。在應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款上，海爾智家是575.4億元，美的集團(tuán)是821.8億元。所以應(yīng)收應(yīng)付的差，海爾智家是-274.7億元，也就是說(shuō)通過(guò)應(yīng)收應(yīng)付這個(gè)環(huán)節(jié)，海爾智家能夠占供應(yīng)商274.7億元。

那么美的集團(tuán)是這3家當(dāng)中最狠的一個(gè)，通過(guò)應(yīng)收應(yīng)付的差，它可以占供應(yīng)商539億元。所以美的集團(tuán)賬上的錢(qián)多半都是哪來(lái)的？都是壓別人壓來(lái)的，這就是大企業(yè)的邏輯。

我們?cè)賮?lái)看看應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付票據(jù)的情況，海爾智家開(kāi)出了212.4億元的承兌匯票，美的集團(tuán)開(kāi)出了282.5億元的承兌匯票，所以這3家在承兌匯票的使用情況上是差不了多少的。

為什么大企業(yè)都愿意開(kāi)承兌匯票。假如你取得了一年期的銀行貸款，你就要付一年的利息；可是你如果賬上有錢(qián)，就可以開(kāi)承兌匯票，從而獲得了一定的賬期，那就相當(dāng)于，你獲得了一筆沒(méi)有一分錢(qián)借款利息的短期借款。

我們?cè)賮?lái)看看萬(wàn)科的預(yù)收款項(xiàng)和合同負(fù)債情況。

萬(wàn)科的預(yù)收款項(xiàng)及合同負(fù)債情況（單位：億元）

在2017年之前，萬(wàn)科的預(yù)收款項(xiàng)大多是放在預(yù)收款項(xiàng)科目，后來(lái)被調(diào)到了合同負(fù)債科目當(dāng)中。我們來(lái)看2020年12月31日的數(shù)據(jù)，在總資產(chǎn)是1.869萬(wàn)億元的情況下，萬(wàn)科的合同負(fù)債有6307.472億元，也就是說(shuō)萬(wàn)科的合同負(fù)債占整個(gè)資產(chǎn)總額的比重是33.74%。所以萬(wàn)科主要靠什么賺錢(qián)？

靠預(yù)收的一些房款。那么2019年合同負(fù)債是5770.472億元，2018年是5047.114億元，這就是萬(wàn)科不花一分錢(qián)利息獲得的錢(qián)。這比銀行貸款要好用多了。我們來(lái)算一算，我們按5000億元、貸款利率6%來(lái)算，那一年就是超過(guò)300億元的利息。如果凈利率是10%，就相當(dāng)于3000億元的營(yíng)業(yè)收入。

最后做一個(gè)簡(jiǎn)單的總結(jié)。我們一定要管理好企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付以及存貨。怎么樣才能達(dá)到更好的平衡？企業(yè)的實(shí)力一定要足夠強(qiáng)大，才能更多地占用別人的資金，減少別人對(duì)自己資金的占用。

資料來(lái)源：管理會(huì)計(jì)知識(shí)匯

組稿制作：謝朝喜

責(zé)任編輯：李前

內(nèi)容審核：李鴻

媒體合作：010-88379072

聲明：本文所用素材部分來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，如涉及版權(quán)問(wèn)題，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系。

財(cái)務(wù)管理研究