編者按：浙江眾鑫環(huán)保科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“眾鑫股份”）將于2023年8月23日首發(fā)上會(huì)，擬登陸上交所主板，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為魏煒、朱瑋。

滕步彬?yàn)楸婗喂煞菘毓晒蓶|、實(shí)際控制人，通過(guò)直接、間接及一致行動(dòng)安排合計(jì)控制眾鑫股份89.7284%股權(quán)。

2019年至2022年，眾鑫股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為55,635.17萬(wàn)元、57,841.54萬(wàn)元、91,032.23萬(wàn)元和131,579.38萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為11,102.05萬(wàn)元、11,538.87萬(wàn)元、9,960.92萬(wàn)元和19,052.22萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5,390.89萬(wàn)元、7,024.68萬(wàn)元、14,597.58萬(wàn)元和20,556.73萬(wàn)元。

(資料圖片僅供參考)

眾鑫股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于餐飲具產(chǎn)品。2019年至2022年，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為36.78%、39.62%、33.23%和28.05%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率整體較高，但呈下降趨勢(shì)。

2019年至2021年，眾鑫股份共進(jìn)行了3次股利分配，合計(jì)分紅金額8,000.00萬(wàn)元。

過(guò)去四年，眾鑫股份研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.21%、4.04%、3.30%和2.80%。

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，2019年至2021年，滕步彬分別從眾鑫股份拆出了858.94萬(wàn)元、397.34萬(wàn)元和80.05萬(wàn)元，主要用于歸還個(gè)人借款、購(gòu)房和裝修。除了滕步彬之外，2019年和2020年，季文虎也分別從眾鑫股份拆出了數(shù)百萬(wàn)元資金，其理由同樣也是購(gòu)房、裝修。眾鑫股份還存在個(gè)人卡代收代付和第三方回款等財(cái)務(wù)不規(guī)范問(wèn)題。2019年和2020年，眾鑫股份通過(guò)個(gè)人卡代收1435.84萬(wàn)元和1998.07萬(wàn)元、通過(guò)個(gè)人卡代付1067.56萬(wàn)元和2081.06萬(wàn)元。

擬募集資金15.38億元

眾鑫股份是一家專業(yè)從事自然降解植物纖維模塑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。該公司產(chǎn)品主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過(guò)模具塑造成型，實(shí)現(xiàn)吸塑、注塑工藝的造型效果，是塑料制品的良好替代，廣泛應(yīng)用于餐飲、快消、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域。眾鑫股份的主要產(chǎn)品為餐飲具及精品工業(yè)包裝，餐飲具系用于餐飲或類似用途的器具，主要包括餐盒、盤、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。

眾鑫股份本次擬公開發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò)2,555.97萬(wàn)股，占本次發(fā)行后股份總數(shù)不低于25%。

眾鑫股份本次擬募集資金153,826.45萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投資于年產(chǎn)10萬(wàn)噸甘蔗渣可降解環(huán)保餐具項(xiàng)目（崇左眾鑫一期）、年產(chǎn)10萬(wàn)噸甘蔗渣可降解環(huán)保餐具項(xiàng)目（來(lái)賓眾鑫一期）、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至招股說(shuō)明書簽署日，滕步彬直接持有眾鑫股份23.5403%的股份，間接持有眾鑫股份14.0627%的股份，通過(guò)控制浙江達(dá)峰企業(yè)管理有限公司、金華閎識(shí)企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、金華眾騰企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、金華御宇企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、金華新之企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、金華簡(jiǎn)竹企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、金華市歡慶企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、金華市洪福企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、金華天鈞企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）間接控制眾鑫股份38.8458%的股權(quán)，故其通過(guò)直接及間接方式合計(jì)控制眾鑫股份62.3861%的股權(quán)；滕步彬的一致行動(dòng)人季文虎直接持有眾鑫股份27.3423%股權(quán)。綜上，滕步彬通過(guò)直接、間接及一致行動(dòng)安排合計(jì)控制眾鑫股份89.7284%股權(quán)。因此，滕步彬?yàn)楸婗喂煞菘毓晒蓶|、實(shí)際控制人。

滕步彬，男，1978年6月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，中專學(xué)歷。2000年6月至2001年9月就職于杭州慶余電子有限公司；2001年9月至2002年9月就職于杭州偉東包裝有限公司；2002年10月至2004年1月就職于金華市高原機(jī)械模具有限公司；2004年3月至2007年11月就職于青島隆鑫達(dá)工貿(mào)有限公司任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理；2007年3月至2013年7月就職于綠四季；2012年12月至今，任眾生纖維董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理；2016年1月至2021年12月任眾鑫有限執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，2021年12月至今，任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。

營(yíng)收連升

2019年至2022年，眾鑫股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為55,635.17萬(wàn)元、57,841.54萬(wàn)元、91,032.23萬(wàn)元和131,579.38萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為11,102.05萬(wàn)元、11,538.87萬(wàn)元、9,960.92萬(wàn)元和19,052.22萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5,390.89萬(wàn)元、7,024.68萬(wàn)元、14,597.58萬(wàn)元和20,556.73萬(wàn)元。

過(guò)去四年，眾鑫股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為15,766.54萬(wàn)元、10,647.74萬(wàn)元、22,499.34萬(wàn)元和17,063.63萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.24、0.77、1.90和0.90；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為54,319.69萬(wàn)元、57,219.51萬(wàn)元、87,830.41萬(wàn)元和133,678.75萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.98、0.99、0.96和1.02。

2023年1-6月，眾鑫股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60,460.66萬(wàn)元，同比下降3.32%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)10,075.16萬(wàn)元，同比下降0.06%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)9,678.43萬(wàn)元，同比下降9.03%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為9,926.52萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)119.74%。

主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率呈下降趨勢(shì)

眾鑫股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于餐飲具產(chǎn)品。2019年至2022年，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為36.78%、39.62%、33.23%和28.05%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率整體較高，但呈下降趨勢(shì)。

對(duì)此，眾鑫股份在招股說(shuō)明書中提示稱，若未來(lái)公司餐飲具產(chǎn)品主要原材料價(jià)格大幅上漲或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，則公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率可能面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。此外，若公司因技術(shù)創(chuàng)新不足、產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度緩慢從而導(dǎo)致新產(chǎn)品開發(fā)或現(xiàn)有產(chǎn)品的優(yōu)化升級(jí)速度無(wú)法滿足市場(chǎng)需求或適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，亦可能導(dǎo)致公司整體毛利率下滑，進(jìn)而對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。

其中，眾鑫股份過(guò)去四年餐飲具產(chǎn)品毛利率分別為36.84%、39.71%、33.32%和28.14%。

2020年至2022年，同行業(yè)可比上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為28.03%、20.64%和20.20%。

經(jīng)濟(jì)參考報(bào)：存多項(xiàng)內(nèi)控問(wèn)題

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，據(jù)招股書介紹，眾鑫股份是一家專業(yè)從事自然降解植物纖維模塑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過(guò)模具塑造成型，實(shí)現(xiàn)類似塑料產(chǎn)品吸塑、注塑工藝的造型效果。目前公司已成為眾多全球知名食品供應(yīng)鏈企業(yè)的環(huán)保包裝綜合解決方案提供商，如漢堡王、賽百味和寶潔等。

眾鑫股份的控股股東和實(shí)控人為滕步彬，截至招股書簽署日，滕步彬直接持有公司23.5403%股份，間接持有公司14.0665%股份，同時(shí)通過(guò)控制浙江達(dá)峰、金華閎識(shí)等間接控制公司38.8458%股權(quán)，滕步彬合計(jì)控制公司62.3861%的股權(quán)。此外，滕步彬的一致行動(dòng)人季文虎還直接持有眾鑫股份27.3423%股權(quán)，因此滕步彬合計(jì)控制公司89.7284%股權(quán)。

2019年至2021年，滕步彬分別從眾鑫股份拆出了858.94萬(wàn)元、397.34萬(wàn)元和80.05萬(wàn)元，主要用于歸還個(gè)人借款、購(gòu)房和裝修。除了滕步彬之外，2019年和2020年，滕步彬的一致行動(dòng)人季文虎也分別從眾鑫股份拆出了數(shù)百萬(wàn)元資金，其理由同樣也是購(gòu)房、裝修。

眾鑫股份還存在個(gè)人卡代收代付和第三方回款等財(cái)務(wù)不規(guī)范問(wèn)題。2019年和2020年，眾鑫股份通過(guò)個(gè)人卡代收1435.84萬(wàn)元和1998.07萬(wàn)元、通過(guò)個(gè)人卡代付1067.56萬(wàn)元和2081.06萬(wàn)元。眾鑫股份在招股書中坦言，公司已于2021年開始停止個(gè)人卡代收代付行為，并對(duì)管理層、財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，杜絕使用個(gè)人卡結(jié)算，公司專用的個(gè)人卡均已清理注銷。

此外，2019年至2021年及2022年1月至3月，眾鑫股份第三方回款金額分別為2247.49萬(wàn)元、2630.01萬(wàn)元、4840.48萬(wàn)元和1676.35萬(wàn)元，主要系客戶出于支付便利等原因通過(guò)同一控制下其他主體回款、通過(guò)第三方平臺(tái)回款、客戶實(shí)際控制人回款等。公司還有其他類型第三方回款，各期占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為0.13%、0.20%、0.59%和0.58%，占比較低，招股書稱，上述第三方回款主要為部分境外客戶由于支付便利性、業(yè)務(wù)合作等原因通過(guò)其指定的中間商、合作伙伴、終端客戶等第三方向公司支付貨款。