編者按：4月14日，鄭州眾智科技股份有限公司（以下簡稱“眾智科技”）首發申請將上會。眾智科技擬在深交所創業板公開發行新股不超過2908.40萬股，占發行后公司總股本的比例不低于25%，擬募資6.13億元，其中3.63億元用于“眾智科技產業園建設項目”、1.50億元用于“眾智科技研發檢測中心建設項目”、1億元用于“補充流動資金項目”。

值得注意的是，眾智科技在創業板申報路上兩度因中介機構被中止審核。

2021年6月24日，眾智科技的創業板首發申請獲受理。2022年1月26日，因會計師信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）被中國證監會立案調查，根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十四條的相關規定，深交所中止眾智科技發行上市審核。2022年3月1日恢復。

2022年3月10日，因眾智科技的簽字保薦代表人被中國證監會依法采取暫不受理與行政許可有關文件的監管措施，尚未解除，根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十四條的相關規定，深交所中止其發行上市審核。2022年3月31日恢復。

記者查詢發現，2021年6月24日披露的招股書顯示，眾智科技保薦機構是民生證券，保薦代表人是唐滿云、胡坤雁。2022年4月7日披露的招股書則顯示，眾智科技本次發行的保薦機構（主承銷商）是民生證券，保薦代表人是胡坤雁、張玉林。

眾智科技擬募資額為公司去年營收的3.01倍。2019年-2021年，眾智科技營業收入分別為1.39億元、1.76億元、2.03億元，主營業務收入分別為1.39億元、1.75億元、2.02億元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為1.23億元、1.36億元、1.74億元，主營業務收現比分別為0.88、0.78、0.86。

以上同期，眾智科技凈利潤分別為4983.27萬元、6050.56萬元、6812.43萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為5727.13萬元、5657.64萬元、6298.38萬元，凈現比分別為1.15、0.94、0.92。

眾智科技本次擬募資額為公司去年末總資產的2.02倍。2019年末、2020年末、2021年末，眾智科技資產總額分別為2.40億元、2.19億元、3.04億元。其中流動資產分別為1.96億元、1.59億元、1.90億元，占比分別為81.58%、72.41%、62.54%。

2014年1月24日，公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，證券簡稱為“眾智科技”，證券代碼為“430504”。2020年12月17日起，眾智科技終止股票掛牌。

記者對比發現，眾智科技招股書披露的2018年、2019年財務數據和公司在新三板披露的年報數據對不上。

眾智科技在新三板披露的年報數據顯示，2018年、2019年，公司營業收入分別為11924.78萬元、13862.43萬元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為3180.47萬元、5188.61萬元；總資產分別為15461.62萬元、20678.35萬元，歸屬于掛牌公司股東的凈資產分別為13744.93萬元、15824.24萬元。

據眾智科技招股書，2018年、2019年，公司營業收入分別為12051.56萬元、13909.60萬元，與年報數據分別相差126.78萬元、47.17萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3684.77萬元、4983.27萬元，與年報數據分別相差504.31萬元、-205.34萬元；總資產分別為18737.25萬元、24011.75萬元，與年報數據分別相差3275.63萬元、3333.4萬元；歸屬于母公司所有者權益分別為15249.16萬元、17172.44萬元，與年報數據分別相差1504.23萬元、1348.19萬元。

眾智科技在招股書中表示，公司上述信息披露差異主要因個人卡及存貨賬實不符所致，且均在2020年12月31日前整改完畢，上述不規范行為經整改后未再發生。

此外，眾智科技招股書還披露了與新三板信息披露中的非財務信息差異情況：關聯方認定：公司于2020年12月新增了3名股東，增加了部分關聯自然人和關聯法人，本次公司按照創業板的相關規則對關聯方進行了詳盡細化的披露。董事、監事和高級管理人員及簡歷：報告期末公司變更了董事、監事，公司根據最新調整的董事、監事及高級管理人員實際任職經歷進行了調整更新披露。前五大客戶和前五大供應商：因會計差錯及披露口徑原因，2019年WELLING&CROSSLEY PTY LTD進入前五大客戶名單，2018年、2019年前五大客戶、供應商排序發生變化。

眾智科技實控人之一楊新征的妹妹楊新艷曾長期擔任公司財務總監。眾智科技2021年6月24日披露的招股書顯示，2010年12月至招股書簽署日，楊新艷任眾智科技董事、財務總監。

眾智科技今年4月披露的招股書顯示，2021年8月17日，公司董事會審議通過聘任趙仕凱為公司財務總監議案，楊新艷不再擔任公司財務總監。

報告期內眾智科技存在的內部控制不規范情況。報告期內，公司存在個人卡收取貨款、發放職工薪酬的情形。2018年-2020年，個人卡收取貨款金額分別為884.48萬元、174.01萬元、5.95萬元，個人卡發放職工薪酬金額分別為406.60萬元、330.87萬元、156.54萬元。上述個人卡的持有人為公司時任財務總監楊新艷。

報告期內，眾智科技存貨賬實記錄差異。2018年末、2019年末，公司賬面存貨分別較實物存貨少946.99萬元、1085.15萬元，其中2019年末新增存貨差異為138.15萬元。公司存在存貨賬實相符相關內部控制流程執行不到位的情形。

公司報告期內存在資金占用情況。報告期內，公司存在使用前財務總監楊新艷持有個人卡的情形，該個人卡部分資金被控股股東、實際控制人及其近親屬占用。2018年3月，公司將前財務總監楊新艷個人卡中資金拆借給崔文峰500.00萬元，拆借給楊新征（由楊新征近親屬代收）500.00萬元，借款人崔文峰、楊新征已于2020年12月將該借款及利息歸還；同月，楊新艷個人卡將拆借的1000.00萬元及對應的利息歸還至公司賬戶，且注銷了上述個人卡。

2021年7月17日，深交所向眾智科技下發第一輪問詢函（審核函〔2021〕010858號）；2021年10月21日，深交所向眾智科技下發第二輪問詢函（審核函〔2021〕011189號）；2021年12月28日，深交所向眾智科技出具《關于鄭州眾智科技股份有限公司申請首次公開發行股票并在創業板上市的審核中心意見落實函》（審核函〔2021〕011413號）。

記者注意到，在這三輪問詢函中，深交所都對眾智科技的財務內控提出問詢。　

在最新的審核函中，深交所要求眾智科技逐條對照《深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答》問題25的內容說明財務內控是否滿足相關要求。說明存貨盤點制度的具體內容及執行情況，報告期各期各類存貨的實際盤點情況、盤點差異及原因，未能及時在盤點時發現存在大額賬實不符情形的原因，發現存貨賬實不符的過程，報告期內存貨內部控制存在的問題及整改情況，避免再次發生存貨賬實不符情形的措施及其有效性；報告期內與存貨相關的會計處理是否符合《企業會計準則》的規定。請保薦人、申報會計師、發行人律師逐條對照《深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答》問題25的要求對財務內控發表明確意見，說明發表意見的依據是否充分，相關意見是否謹慎。

發電機組控制器行業企業 擬創業板募資逾6億元

公司主要從事內燃發電機組自動控制系統、低壓配電自動控制系統等相關自動化產品的研發、生產、銷售和服務。

楊新征、崔文峰為眾智科技控股股東和實際控制人。

截至招股說明書簽署日，楊新征直接持有公司3258.20萬股股份，持股比例為37.34%。2020年12月25日，楊新征之女楊露與楊新征簽署了《股東表決權委托協議》，楊露將其直接持有公司的1000萬股股份對應的11.46%表決權委托楊新征行使。綜上，楊新征合計持有公司48.80%的表決權股份。

崔文峰直接持有公司3741.80萬股股份，持股比例為42.89%。2020年12月25日，崔文峰之子崔博與崔文峰簽署了《股東表決權委托協議》，崔博將其直接持有公司的500萬股股份對應的5.73%的表決權委托崔文峰行使。綜上，崔文峰合計持有公司48.62%的表決權股份。

另外，眾智投資直接持有公司225.20萬股股份，持股比例為2.58%，楊新征、崔文峰擔任持股平臺眾智投資的普通合伙人，崔文峰擔任執行事務合伙人。楊新征擔任公司董事長，崔文峰擔任副董事長、總經理，兩人對公司董事會及公司經營管理決策擁有重大影響力，兩人為一致行動人。

眾智科技擬在深交所創業板公開發行新股不超過2908.40萬股，占發行后公司總股本的比例不低于25%，擬募資6.13億元，其中3.63億元用于“眾智科技產業園建設項目”、1.50億元用于“眾智科技研發檢測中心建設項目”、1億元用于“補充流動資金項目”。

2022年4月7日披露的招股書顯示，眾智科技本次發行的保薦機構（主承銷商）是民生證券，保薦代表人是胡坤雁、張玉林；本次發行的審計機構是信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）。

兩度因中介機構被中止審核：會計師被立案調查原簽字保代被暫不受理文件

值得注意的是，眾智科技在創業板申報路上兩度因中介機構被中止審核。

2021年6月24日，眾智科技的創業板首發申請獲受理。2022年1月26日，因會計師信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）被中國證監會立案調查，根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十四條的相關規定，深交所中止眾智科技發行上市審核。

2022年3月1日，因眾智科技申報會計師信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）已出具復核報告，根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十六條的相關規定，深交所恢復眾智科技發行上市審核。

2022年3月10日，因眾智科技的簽字保薦代表人被中國證監會依法采取暫不受理與行政許可有關文件的監管措施，尚未解除，根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十四條的相關規定，深交所中止其發行上市審核。

2022年3月31日，眾智科技根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十五條的規定向深交所申請更換簽字保薦代表人，更換后的保薦代表人已經對原保薦代表人簽字的文件進行復核，出具復核意見，對差異情況作出說明。根據《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第六十六條的規定，深交所恢復對眾智科技的發行上市審核。

記者查詢發現，2021年6月24日披露的招股書顯示，眾智科技保薦機構是民生證券，保薦代表人是唐滿云、胡坤雁。2022年4月7日披露的招股書則顯示，眾智科技本次發行的保薦機構（主承銷商）是民生證券，保薦代表人是胡坤雁、張玉林。

擬募資額為營收3倍收現比、凈現比均低于1

眾智科技擬募資額為公司去年營收的3.01倍。

2019年-2021年，眾智科技營業收入分別為1.39億元、1.76億元、2.03億元，主營業務收入分別為1.39億元、1.75億元、2.02億元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為1.23億元、1.36億元、1.74億元，主營業務收現比分別為0.88、0.78、0.86。

以上同期，眾智科技凈利潤分別為4983.27萬元、6050.56萬元、6812.43萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為5727.13萬元、5657.64萬元、6298.38萬元，凈現比分別為1.15、0.94、0.92。

眾智科技在招股書中表示，公司銷售回款情況正常，公司經營活動產生的現金流量凈額與同期凈利潤基本匹配。

報告期分紅9860萬元

報告期，眾智科技合計進行2次股利分配，合計分紅9860萬元。具體實施情況如下：

2019年12月24日，公司召開股東大會審議通過了《2019年半年度權益分派方案》，以公司股本8500萬股為基數，以可分配利潤向全體在冊股東每10股派現金紅利3.60元（含稅），合計派送現金股利人民幣3060.00萬元。本次股利分配已于2020年1月實施完畢。

2020年11月6日，公司召開股東大會審議通過了《2020年半年度權益分派方案》，以公司股本8500萬股為基數，以可分配利潤向全體在冊股東每10股派現金紅利8.00元（含稅），合計派送現金股利人民幣6800.00萬元。本次股利分配已于2020年12月實施完畢。

擬募資額為總資產2倍

眾智科技本次擬募資額為公司去年末總資產的2.02倍。

2019年末、2020年末、2021年末，眾智科技資產總額分別為2.40億元、2.19億元、3.04億元。其中流動資產分別為1.96億元、1.59億元、1.90億元，占比分別為81.58%、72.41%、62.54%；非流動資產分別為4422.51萬元、6050.15萬元、1.14億元，占比分別為18.42%、27.59%、37.46%。

據眾智科技招股書，報告期各期末，公司非流動資產占比逐年上升，主要原因為：2019年8月，公司取得新廠區的土地使用權，導致無形資產余額增加1967.59萬元；2019年8月，公司新廠區開始建設，導致2019年末、2020年末及2021年末產業園在建工程余額分別為139.83萬元、1700.35萬元和6984.68萬元。

2年財務數據2個版本

2014年1月24日，公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，證券簡稱為“眾智科技”，證券代碼為“430504”，掛牌時公司總股本2500萬股，股票轉讓方式為協議轉讓。2020年12月17日起，眾智科技終止股票掛牌。

記者對比發現，眾智科技招股書披露的2018年、2019年財務數據和公司在新三板披露的年報數據對不上。

眾智科技在新三板披露的年報數據顯示，2018年、2019年，公司營業收入分別為11924.78萬元、13862.43萬元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為3180.47萬元、5188.61萬元；總資產分別為15461.62萬元、20678.35萬元，歸屬于掛牌公司股東的凈資產分別為13744.93萬元、15824.24萬元。

據眾智科技招股書，2018年、2019年，公司營業收入分別為12051.56萬元、13909.60萬元，與年報數據分別相差126.78萬元、47.17萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3684.77萬元、4983.27萬元，與年報數據分別相差504.31萬元、-205.34萬元；總資產分別為18737.25萬元、24011.75萬元，與年報數據分別相差3275.63萬元、3333.4萬元；歸屬于母公司所有者權益分別為15249.16萬元、17172.44萬元，與年報數據分別相差1504.23萬元、1348.19萬元。

眾智科技在招股書中表示，公司上述信息披露差異主要因個人卡及存貨賬實不符所致，且均在2020年12月31日前整改完畢，上述不規范行為經整改后未再發生。

此外，眾智科技招股書還披露了與新三板信息披露中的非財務信息差異情況：

關聯方認定：公司于2020年12月新增了3名股東，增加了部分關聯自然人和關聯法人，本次公司按照創業板的相關規則對關聯方進行了詳盡細化的披露。

董事、監事和高級管理人員及簡歷：報告期末公司變更了董事、監事，公司根據最新調整的董事、監事及高級管理人員實際任職經歷進行了調整更新披露。

前五大客戶和前五大供應商：因會計差錯及披露口徑原因，2019年WELLING&CROSSLEY PTY LTD進入前五大客戶名單，2018年、2019年前五大客戶、供應商排序發生變化。

以2019年大客戶數據為例，眾智科技招股書顯示，2019年，公司前五大客戶分別為福建一華電機有限公司、DEIFA/S、WELLING&CROSSLEY PTY LTD、山東華力機電有限公司、北京北元電器有限公司，銷售額分別為518.29萬元、384.24萬元、335.69萬元、296.15萬元、285.53萬元，前五大客戶銷售額合計1819.92萬元。

眾智科技年報則顯示，2019年，公司前五大客戶分別為福建一華電機有限公司、客戶一、山東華力機電有限公司、北京北元電器有限公司、揚州市孚創控制設備廠，銷售額分別為518.29萬元、389.94萬元、296.15萬元、285.53萬元、252.99萬元，前五大客戶銷售額合計1742.92萬元。

眾智科技招股書2019年前5大客戶中，有3名客戶名稱和銷售額一致，另有2名客戶名稱和銷售額對不上。

實控人妹妹曾長期任財務總監去年8月換人

眾智科技實控人之一楊新征的妹妹楊新艷曾長期擔任公司財務總監。眾智科技2021年6月24日披露的招股書顯示，2010年12月至招股書簽署日，楊新艷任眾智科技董事、財務總監。

眾智科技今年4月披露的招股書顯示，2021年8月17日，公司董事會審議通過聘任趙仕凱為公司財務總監議案，楊新艷不再擔任公司財務總監。

前財務總監個人卡收款發薪存貨賬實不符

報告期內眾智科技存在的內部控制不規范情況。

報告期內，公司存在個人卡收取貨款、發放職工薪酬的情形。

2018年-2020年，個人卡收取貨款金額分別為884.48萬元、174.01萬元、5.95萬元，個人卡發放職工薪酬金額分別為406.60萬元、330.87萬元、156.54萬元。上述個人卡的持有人為公司時任財務總監楊新艷。

報告期內，眾智科技存貨賬實記錄差異。

2018年末、2019年末，公司賬面存貨分別較實物存貨少946.99萬元、1085.15萬元，其中2019年末新增存貨差異為138.15萬元。公司存在存貨賬實相符相關內部控制流程執行不到位的情形。

據眾智科技招股書，公司存貨賬實差異主要原因為：2017年下半年，公司開始使用財務軟件用友U8系統；2018年下半年，公司在系統中開始運行成本核算模塊。由于新老系統銜接及對成本模塊操作不熟練，部分存貨核算出現差錯，導致2018年末的賬面存貨少于實物存貨，并累積至2019年末。公司針對存貨賬實記錄差異導致的內部控制不規范情形及時進行了整改。

公司報告期內存在資金占用情況。報告期內，公司存在使用前財務總監楊新艷持有個人卡的情形，該個人卡部分資金被控股股東、實際控制人及其近親屬占用。2018年3月，公司將前財務總監楊新艷個人卡中資金拆借給崔文峰500.00萬元，拆借給楊新征（由楊新征近親屬代收）500.00萬元，借款人崔文峰、楊新征已于2020年12月將該借款及利息歸還；同月，楊新艷個人卡將拆借的1000.00萬元及對應的利息歸還至公司賬戶，且注銷了上述個人卡。

眾智科技在招股書中稱，針對上述關聯方資金占用等不規范行為，公司及時進行了整改。

深交所三輪問詢均問財務內控問題

2021年7月17日，深交所向眾智科技下發第一輪問詢函（審核函〔2021〕010858號）；2021年10月21日，深交所向眾智科技下發第二輪問詢函（審核函〔2021〕011189號）；2021年12月28日，深交所向眾智科技出具《關于鄭州眾智科技股份有限公司申請首次公開發行股票并在創業板上市的審核中心意見落實函》（審核函〔2021〕011413號）。

記者注意到，在這三輪問詢函中，深交所都對眾智科技的財務內控提出問詢。

在最新的審核函中，深交所指出，根據申報材料和審核問詢回復：

報告期內，公司存在個人卡、實際控制人親屬擔任財務部門關鍵職務、實際控制人占用資金、存貨賬實不符等財務不規范事項。2018年末、2019年末，公司存貨存在賬實不符的情形，賬面存貨分別較實物存貨少946.99萬元、1085.15萬元。報告期內，公司對存貨進行了盤點，但盤點比例低于100%。中介機構未對2018年末和2019年末存貨實施監盤程序，通過實施替代程序認為2018年末和2019年末存貨金額真實、準確、完整。

深交所要求眾智科技逐條對照《深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答》問題25的內容說明財務內控是否滿足相關要求。說明存貨盤點制度的具體內容及執行情況，報告期各期各類存貨的實際盤點情況、盤點差異及原因，未能及時在盤點時發現存在大額賬實不符情形的原因，發現存貨賬實不符的過程，報告期內存貨內部控制存在的問題及整改情況，避免再次發生存貨賬實不符情形的措施及其有效性；報告期內與存貨相關的會計處理是否符合《企業會計準則》的規定。請保薦人、申報會計師、發行人律師逐條對照《深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答》問題25的要求對財務內控發表明確意見，說明發表意見的依據是否充分，相關意見是否謹慎。

眾智科技回復表示，報告期內，公司存在利用個人賬戶對外收付款項、與關聯方或第三方直接進行資金拆借的財務內控不規范情形。財務內控不規范的情形未構成重大違法違規。公司積極進行了整改，并補繳了相應稅款。

據眾智科技回復，存貨調整金額占存貨余額比重較高原因為：2018年末和2019年末，公司存貨余額分別為2617.35萬元和1802.66萬元，存貨調整金額分別為946.99萬元和-98.69萬元（不含滾調）。2018年末存貨調整金額較高，占存貨余額的比重為36.18%，占比較高，系公司產品生產周期短，存貨周轉快，存貨余額較小，導致調整金額占存貨余額比重較高；此外存貨調整主要與存貨發生額（營業成本）掛鉤，而與存貨余額無直接對應關系。2018年，公司存貨調整對應的營業成本調整金額為1126.43萬元，占當期營業成本5638.69萬元的19.98%，占比相對較低。

去年產能利用率141%

2019年-2021年，眾智科技主要產品產能利用率分別為102.33%、113.80%、141.19%，產銷率分別為96.71%、98.35%、96.46%。

據眾智科技招股書，由于受到場地、設備數量及效率、人員等限制，現有產能已不能滿足公司業務快速發展的需要。本次募投項目“眾智科技產業園建設項目”將打破產能局限，提高生產能力。

去年研發費用1288萬元其中逾8成系員工薪酬

2019年-2021年，眾智科技研發費用分別為909.61萬元、1030.25萬元、1288.31萬元，其中職工薪酬分別為766.32萬元、856.83萬元、1077.08萬元，占比分別為84.25%、83.17%、83.60%。眾智科技研發費用逾8成系職工薪酬。

2019年-2021年，眾智科技研發費用率分別為6.54%、5.86%、6.33%。2019年、2020年，同行業可比公司研發費用率平均值分別為9.27%、9.45%。

眾智科技在招股書中表示，報告期內，公司研發費用率低于同行業可比公司平均水平，主要系新雷能研發費用率較高所致。扣除新雷能的影響，公司研發費用率與同行業可比公司平均水平較為一致。