近日，國內領先的在線投資決策解決方案提供商九方財富通過港交所聆訊，將于28日進入招股階段，中金公司為其獨家保薦人。

根據招股書顯示，九方財富是中國在線投資決策解決方案提供商，專注于在線投資者內容服務市場。公司提供在線投資者內容服務，包括在線高端投教服務和金融信息軟件服務等，幫助個人投資者更好地了解金融市場及制定投資計劃或決策。

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九方財富的核心收入來源為在線高端投教服務，2021年該項業務收入占總收入近八成，主要面向富裕大眾階層。旗下主要子公司上海九方云智能科技有限公司（簡稱“上海九方云”）是國內首批獲得證券投資咨詢資格機構，其核心團隊成員經歷了數次完整的牛熊輪回，致力于以專業、便捷、有溫度的服務，提升客戶投資理財的幸福感。

領跑在線投資決策解決方案賽道

在線投資決策解決方案指為投資者提供投資服務，幫助投資者加深對中國金融市場的認識、作出投資計劃或決定，并管理個人金融活動。受理財產品凈值化及地產資金搬家影響，資金從地產、理財等流向權益市場成為趨勢。居民對定期投資、股票及基金等金融產品配置比例逐步提升，這帶動了在線投資決策解決方案市場的快速發展，弗若斯特沙利文預計在線投資決策解決方案市場2026年有望達到872億元，由2021年起復合年增長率高達20.7%。

九方財富做為該行業頭部企業優勢明顯。據弗若斯特沙利文報告顯示，九方財富按2021年總訂單金額20億元及市場份額5.9%計，是中國第二大在線投資決策解決方案提供商；按2021年九方財富在線高端投教服務及在線財商教育服務的總訂單金額13.91億元及市場份額11.2%計，是中國最大的在線投資者內容服務提供商。

良好的行業地位也帶來了優秀的業績表現。根據招股書顯示，九方財富2020年全年總訂單金額突破10億元，2021年的總訂單金額約為20億元，實現了總訂單金額連續四年高速增長。營業收入在2021年超過14億元，2022年1-10月收入超15億元，2019-2021年復合增速超130%。與此同時，凈利率水平也穩步提升至了22%左右。

秉持買方思維，獲投資者認可

據了解，九方財富秉持買方思維，專注2C高端市場。相較同行，公司在客戶定位、產品與服務模式、技術應用方向等方面存在顯著的差異化競爭力。公司通過更深入洞察投資者需求，在投研方向、產品設計和運營模式上注重不同高端客戶的差異化和個性化需求，提供更有溫度的陪伴式服務。直擊個人投資者對投資知識攝取、投資分析和實踐能力提升、能力圈拓展的需求痛點，實現與客戶共贏。

從客戶反饋來看，絕大多數客戶認為，九方提供的投資課程能夠幫助其培養正確的投資理念、規避潛在的投資風險，滿意度高。2021年公司課程復購率約為30%，高于行業平均水平；且過往業績記錄期，客戶投訴率僅有0.3%，遠低于在線高端投教服務提供商2019年至2021年的一般平均投訴率約0.5%及2022年上半年的1.0%。截至2022年10月31日，在線高端投教服務的每名客戶平均參加了23節預錄課程，以及觀看了815次直播，累計學習時長超過6400分鐘。

用科技構建“薄前端，厚中臺”

九方財富在行業內的優勢很大程度上來源于持續的金融科技投入與賦能，基于人工智能、云端、大數據和區塊鏈等相關技術，九方財富建立了全面數字化的金融信息處理及分析平臺，通過App和網站為客戶提供基于大數據分析的深度定制和內容推薦，實現信息流、數據流和客戶的聯通。招股書顯示，截至2022年10月，九方財富研發人員近500人，占員工總數的21%；2019年至2022年10月，公司累計研發投入金額超7億元人民幣。目前，公司擁有7項專利以及72項版權。

同時，旗下九方金融研究所開發在線高端投資者教育課程及金融信息軟件功能模塊時，創新的將科技人員和投研人員混編，以更好推動金融科技的創新發展與應用，實現了從“科技支撐業務”到“科技賦能業務”的跨越式轉變。

高質量投研團隊鍛造產品核心能力

為了夯實投資決策解決方案服務的競爭優勢，九方財富在投研方面投入了較多資源，擴充旗下九方金融研究所的綜合實力，以增強投教產品開發能力及對前沿領域的研究優勢。目前，九方金融研究所擁有百名資深研究人員，由海內外深耕資管、私募、投顧領域的專業人士組成，專職負責開發產品內容，涵蓋宏觀政治經濟、行業公司、證券投資策略、指數與投資工具設計等領域，其研究成果已成為九方財富業務發展和行業趨勢判斷的重要依據。

九方金融研究所研發的“投教工作中的溝通技巧與經驗分享”、“投教視域下的財務分析”等多項課程入選了中國證券業協會的遠程招標課程；其出版的兩本投資教育普適性書籍《散戶不散》和《投資的邏輯》，幫助了眾多投資者正確認識和理解相關金融知識，深受投資者歡迎。

隨著近20年來中國經濟的飛速發展，國內居民財富加速增長，有財富管理需求的客戶群體開始涌現并不斷壯大，投顧市場也迎來了百舸爭流的新時代。加強投資者教育與培養，關系著資本市場的長遠發展，更是推動市場經濟高質量發展的應有之義。對于以技術驅動的投顧機構來說，投顧展業的基石是不變的，九方財富持續積累投研、技術、風控、用戶需求洞察等能力，或正是幫助投資者提升盈利水平的關鍵所在。