周一(6月12日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1958.5美元/盎司附近。上周五金價震蕩微跌，因美元反彈和美債收益率上升，不過，因接下來的一周將迎來一系列重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)和風險事件，市場觀望情緒漸濃，金價整體振幅明顯縮窄。

美元指數(shù)從兩周低點反彈，使黃金對海外買家來說更加昂貴，而10年期美債收益率上升使非孳息黃金的吸引力降低。

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紐約獨立金屬交易商TaiWong上周五表示，“黃金在1940-1990美元的區(qū)間內(nèi)震蕩，在美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲議息的結果出來之前，可能會一直如此”。他補充說，黃金仍然“對疲軟或鴿派的經(jīng)濟數(shù)據(jù)更加敏感”。

交易員為本周二將出爐的美國5月通脹報告做準備，該報告在美聯(lián)儲宣布政策決定的前一天公布。此外，本周還將迎來“恐怖數(shù)據(jù)”——美國5月零售銷售月率、美國5月PPI數(shù)據(jù)、美國5月工業(yè)產(chǎn)出月率、美國6月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值等重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

事件方面，美聯(lián)儲、歐洲央行和日本央行本周都將在各自的政策會議后宣布利率決定。

PGIMFixedIncome全球投資策略師GuillermoFelices說：“美國經(jīng)濟放緩給了美聯(lián)儲在連續(xù)升息500個基點后暫停加息的空間。市場面臨的關鍵問題是，美聯(lián)儲是否會在6月跳過加息，在7月恢復收緊政策。”

CME美聯(lián)儲觀察工具顯示，目前市場預計美聯(lián)儲本周按兵不動的可能性72%，但7月加息的幾率接近70%。

與此同時，路透調(diào)查顯示，大多數(shù)分析師認為歐洲央行將在6月15日會議上升息25個基點，幷在7月再次加息，然后在今年余下時間暫停加息。

調(diào)查顯示，分析師對黃金后市走勢分歧較大，但多數(shù)散戶傾向于看漲黃金后市。

本交易日主要留意中國5月M2等金融數(shù)據(jù)，關注市場對美國5月份CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決議的預期變化。

美元從兩周低位反彈，本周關注美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決議

美元上周五（6月9日）從兩周低位反彈，因上周四大跌后存在技術面反彈需求，更多投資者等待本周的通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的利率決議，以尋找任何關于聯(lián)儲終端利率可能多高的新線索。

預計美聯(lián)儲將在6月13-14日的會議上保持利率不變，但可能會繼續(xù)保持鷹派立場，暗示可能在7月加息，美國通脹仍持于2%的目標之上。

瑞銀(UBS)外匯策略師VassiliSerebriakov稱：“他們?nèi)哉J他們需要采取更多行動，而且我也懷疑他們會繼續(xù)打擊對放松政策的預期。”

Serebriakov稱，美聯(lián)儲預計將上調(diào)“點陣圖”中政策制定者對利率和通脹的預測，“因此從這個意義上說，我認美聯(lián)儲將繼續(xù)保持鷹派”。

周二的數(shù)據(jù)預計將顯示，5月美國整體年通脹率4.1%，核心物價同比上漲5.3%。

美元指數(shù)上周五震蕩上漲0.21%，收報103.54。周一亞市盤初，美元窄幅窄幅，目前交投于103.60附近。

美元上周五基本陷于較小區(qū)間內(nèi)波動，投資者在等待更明確的跡象，看經(jīng)濟是會保持強勁且通脹保持在高位，還是會走向萎縮。

上周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)升至逾一年半以來最高。

月初出爐的5月就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)崗位增加33.9萬個，超過預期，但失業(yè)率升至3.7%的七個月最高。

CaxtonFX策略師DavidStritch稱：“這一跳升讓請領失業(yè)金人數(shù)接近兩年來最高，市場將其解讀美國經(jīng)濟即將趨軟和美聯(lián)儲加息將更加猶豫不決的明顯跡象。”

歐洲央行和日本央行也將在本周舉行會議。預計歐洲央行周四將加息25個基點至3.50%，日本央行可能在周五結束期兩天的會議后保持利率不變。

美債收益率上周五上漲，市場聚焦美聯(lián)儲會議及通脹數(shù)據(jù)

美國國債收益率上周五轉上漲，市場預計美聯(lián)儲將在本周暫停激進加息，但維持鷹派立場，因美聯(lián)儲仍對高通脹保持警惕。

在數(shù)據(jù)顯示加拿大5月就業(yè)崗位意外減少，其失業(yè)率在九個月內(nèi)首次上升后，收益率短暫下挫。在澳洲和加拿大央行上周意外加息后，這份意外的就業(yè)報告令美國市場不安。

“他們的加息已經(jīng)真正遏制了通脹，然后他們停止加息，然后通脹不再走低，可以說是回升，這有點諷刺，”AptusCapitalAdvisors的固定收益投資組合經(jīng)理JohnLukeTyner說，“我確實想知道我們是否會處于同樣的環(huán)境。”

NatWest宏觀策略師BrianDaingerfield說，如果決策者在6月13-14日的會議上投票贊成“跳過”一次加息，市場預計美聯(lián)儲的措辭將相當鷹派。

“美聯(lián)儲正試圖執(zhí)行一次暫停加息，而不使市場相信這次暫停加息是本周期的最后一步，”他說。“這種預期是非常、非常具有防御性的。”

作市場對美聯(lián)儲未來政策看法的晴雨表，兩年期美國國債收益率上周五上升了8.5個基點，至4.604%，而10年期美債收益率上周五上升了3.1個基點，至3.745%，國債收益率曲線倒置程度進一步加深。

兩年期/10年期國債收益率差報負86.1個基點，自2022年7月初以來一直處于倒置狀態(tài)。當曲線倒置時－即較短期國債收益率高于較長期國債－被認是即將出現(xiàn)經(jīng)濟衰退的跡象。

Tyner表示，“收益率曲線必須盡早回到一個向上傾斜的曲線，否則我們的經(jīng)濟損失將比我認我們意識到的要大，”

周二和周三美國將分別公布消費者物價指數(shù)(CPI)和生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)，如果讀數(shù)高于預估，可能改變對美聯(lián)儲政策的預期。

后市前瞻

最新的Kitco黃金周度調(diào)查顯示，分析師對黃金后市走勢的預期分歧較大，但短期內(nèi)普通散戶投資者仍看好黃金。

上周，21位華爾街分析師參加了Kitco黃金調(diào)查。在參與調(diào)查的分析師中，9位(43%)分析師看好黃金近期走勢。與此同時，2位(占10%)分析師看空未來一周前景，10位(占48%)分析師認金價將橫盤整理。

同時，692位散戶投資者在網(wǎng)上投票。其中，435人(63%)預計未來一周金價將上升。另有159人(23%)預計金價將走低，98人(14%)對近期前景持中立態(tài)度。

SIAWealthManagement首席市場策略師ColinCieszynski稱，從嚴格的技術層面來看，他近期看多黃金。Cieszynski表示，動能指標開始小幅轉多，這價格提供了小幅上升的空間。

不過，他補充說，他預計金價不會突破2000美元。

他說:“我認美聯(lián)儲將發(fā)出暫停加息的信號，這可能會推動金價再上升20美元。但暫停并不意味著緊縮周期的結束。金價要突破2000美元，就需要一個明確的信號，表明美聯(lián)儲的緊縮周期已經(jīng)結束。”

BlueLineFutures首席市場策略師PhillipStreible表示，在美聯(lián)儲會議之前，他對貴金屬短期前景持中性態(tài)度，并建議買入黃金和白銀的周度看跌期權，以防范美聯(lián)儲的鷹派言論。

Streible補充稱，由于市場存在如此多的不確定性，投資者應等到金價出現(xiàn)穩(wěn)固突破后再入市。他表示，金價若突破2063美元，將預示其進入新的上升趨勢。

Tastylive期貨和外匯主管ChristopherVecchio則傾向于看空黃金后市。

Vecchio說，鑒于美聯(lián)儲還沒有結束加息，通脹仍未得到控制，他看跌黃金。

他補充說，如果央行認銀行業(yè)危機已經(jīng)得到控制，那么它可能會利用未來一周的會議發(fā)出信號，表明有必要進一步加息。他指出，在3月份的銀行業(yè)危機之前，市場已經(jīng)開始消化6%左右的最終利率。

Vecchio說，投資者需要密切關注央行最新的經(jīng)濟預測，也就是所謂的點陣圖。雖然美聯(lián)儲不太可能將其利率預測提高到6%，但Vecchio說，這可能表明他們今年任何時候都不打算降息。

“如果美聯(lián)儲今年不打算降息，將對美元有利，對黃金不利，”他說。“我會考慮反彈至2000美元時賣出，并在金價跌破1950美元時增加倉位。”

北京時間7:00，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1958.47美元/盎司。