《粵港澳大灣區發展規劃綱要》(以下簡稱《綱要》)近日正式發布。《綱要》對粵港澳大灣區的金融發展規劃涉及三方面：建設國際金融樞紐、大量發展特色金融產業、有序推進金融市場互聯互通。

從推動金融發展層面而言，《綱要》強化了香港國際金融中心地位。大灣區對于國際金融市場互通有無開了哪些綠燈?未來可能給科技金融領域帶來哪些改變?哪些模式可促進企業的融資和投資多元化的發展?

未來內地和港澳互補長短

大灣區包括香港、澳門和廣東省廣州、深圳、珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門、肇慶(即珠三角九市)。2017年大灣區經濟總量約10萬億元。

“11個城市里，香港在金融方面有先發優勢，擁有香港證券交易所、匯豐銀行、渣打銀行等金融機構，國際金融中心地位無可替代。澳門的銀行業和保險業也很發達，體系制度完備，資金實力雄厚。深圳是中國的高科技創新中心，經濟開放。而作為區域經濟中心的廣州，擁有眾多的銀行中心、券商總部、創投基金總部，還有政府大力支持的完善科技金融體系。”海匯投資管理有限公司副總裁王小良分析道。他說：“未來內地和港澳可互補長短，從而帶動區域經濟發展。”

大灣區是“一國兩制三稅區”的多元制度格局，制度優勢是其發展的最大紅利。香港擁有國際領先的金融服務環境，實行自由經濟政策，稅收便利，港元與美元掛鉤，金融市場與國際接軌。同時，作為全球金融中心，香港集聚了豐富的風險投資高端人才、資金規模、管理經驗。

大灣區創業投資市場日益活躍，截至2017年，在中國證券投資基金業協會備案的私募股權、創業投資基金管理人家數達到2977家，管理基金凈資產為11047.86億元，規模首次超過北京、上海，數量和規模居全國第一。

根據《綱要》，要發揮香港在金融領域的引領帶動作用，鞏固和提升香港國際金融中心地位，打造服務“一帶一路”建設的投融資平臺。支持廣州完善現代金融服務體系。支持深圳依規發展以深圳證券交易所為核心的資本市場。支持澳門打造中國—葡語國家金融服務平臺，建立出口信用保險制度，建設成為葡語國家人民幣清算中心，發揮中葡基金總部落戶澳門的優勢，承接中國與葡語國家金融合作服務。

大灣區內資本可自由流通

“從深層次來看，大灣區重在推動金融與實體、科技相結合。”中國銀行廣東省分行中小企業部總經理潘瑞宏認為，灣區發展動力源自科技創新，科技創新離不開金融。

值得注意的是，在推進金融市場互聯互通時，《綱要》特別說到了人民幣的相關內容。《綱要》提出要逐步擴大大灣區內人民幣跨境使用規模和范圍。大灣區內的銀行機構可按照相關規定開展跨境人民幣拆借、人民幣即遠期外匯交易業務以及與人民幣相關衍生品業務、理財產品交叉代理銷售業務。大灣區內的企業可按規定跨境發行人民幣債券。

“這有利于內地企業到港澳發債券、融資，真正實現了大灣區內資本向下的自由流通。”廣東省創業投資協會秘書長肖飛認為，香港作為國際金融中心，在香港發債券、融資意味著可向全球資金方募集，且相關的手續、流程更便捷，融資成本更低，流通更方便。

去年年初，香港聯交所發布《新興及創新產業公司上市制度咨詢文件》，允許沒有收入的生物科技公司、高增長及創新型公司在港上市。受此利好政策影響，傳出多家創新型醫藥公司赴港上市消息。

在王小良看來，《綱要》在推動金融市場互聯互通方面所出臺的新政策，將為內地企業赴港上市帶來更多便利，且助推科技型企業發展。

他以新藥研發企業為例進一步說明：“新藥研發投入巨大，幾個億的投資很正常。假如企業已投入了8億元，但仍有2個億缺口，那它可到香港上市，通過股權融資完成最后的研發。這不僅僅是扶持企業發展，更大意義在于新藥的成功，可讓更多患者受益。”王小良說。

廣州金域醫學集團(以下簡稱金域醫學)作為國內第三方醫學檢驗領頭羊，也是醫學體外診斷(IVD)產業的下游關聯性企業。“像我們這樣的高科技健康服務企業，正探索粵港澳的創新合作機制，利用香港的國際化優勢，匯聚全球醫檢技術創新資源，助推粵港澳大灣區生物醫藥建設。”金域醫學董事長兼首席執行官梁耀銘告訴記者，積極借力大灣區發展機遇，金域醫學正在布局打造國內一流、國際知名的IVD轉化創新中心，促進醫檢上下游產業協同發展。

融資多元化令企業獲益

《綱要》帶來的推進金融市場互聯互通，既關乎機構也關乎投資者，受益灣區所有民眾。

嗅到先機的金融機構早已行動。去年9月，港澳已基本實現銀聯卡受理“全覆蓋”，兩地合計發行近1900萬張銀聯卡。港澳地區近4萬臺POS終端支持銀聯手機閃付。如今，在香港商店購物，都可使用支付寶、微信支付，輕松便捷。

2017年7月，中國人民銀行與香港金融管理局發布公告，批準香港與內地“債券通”上線。今年2月，“債券通”一級市場信息平臺上線儀式在香港舉行。“債券通”發揮的作用明顯，在其一周年之際，債券通有限公司數據顯示，當時債券通賬戶數量有356個，過半由國際機構投資者設立。

王小良表示，內地企業的快速發展對資金需求逐年上升，香港可以成為內地企業的橋梁，在香港設立窗口，通過香港進行債權融資和股權融資，今后的政策可能更方便、快捷。

《綱要》顯示，將擴大香港與內地居民和機構進行跨境投資的空間，穩步擴大兩地居民投資對方金融產品的渠道等。支持內地與香港、澳門保險機構開展跨境人民幣再保險業務的政策。

“內地和港澳地區各自的保險產品更加相互融通了，也滿足了不同用戶的需求。”王小良說。

據麥肯錫咨詢公司的研究預測，到2025年“珠三角+香港”的整體銀行盈利可達1.4萬億港元，超過東京及紐約成為全球最高的地區，大灣區金融發展潛力巨大。

“資本要素開放的前提需突破機制障礙，才能讓金融、貿易自由流通。只要制度突破了，剩下的則交由市場發揮作用。”對于大灣區的未來發展，肖飛非常看好。

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香港創科氛圍高漲

香港特區政府創新及科技局局長楊偉雄在接受新華社記者專訪時表示，近年來，香港創科產業發展出現了很好的勢頭，與幾年前相比，創業氣氛、資本投入都有很大改觀。特別是金融科技企業在香港發展迅猛，數碼港三年前開始建立金融科技群體，目前金融科技初創企業已有300多家，而且三成是來自香港以外的，包括英國、印度、馬來西亞、以色列等等，充分說明香港在金融科技方面具有很強的吸引力。

如果說香港在前期的科研能力強是優勢，那香港本身的經濟體有限、市場有限則是短板。“必須要靠大灣區這個大市場來發揮出香港科研的優勢。”楊偉雄說，大灣區地多、市場大，香港與這塊腹地緊密協作，才能打造更完善的創科產業鏈。另外一個優勢就是香港在金融方面的優勢。他表示，香港的融資成本低，融資渠道廣。

“創科產業在大灣區要實現的效果是讓大家覺得這片土地更加宜居、更加舒適，要帶動普通市民對于創科的熱情。”楊偉雄說，讓普通民眾對大灣區創科事業產生興奮和期待只是時間問題，“就像20年前的社交媒體產業，誰能想到今日它給人們的生活交流帶來如此大的便利。”