編者按：中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日發(fā)布消息，第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)定于2022年5月12日召開(kāi)2022年第54次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，屆時(shí)將審議溫州源飛寵物玩具制品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“源飛寵物”）的首發(fā)申請(qǐng)。源飛寵物多年來(lái)專(zhuān)注于寵物用品和寵物零食的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括寵物牽引用具、寵物注塑玩具等寵物用品，狗咬膠等寵物零食等。

源飛寵物擬于深交所主板上市，擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3,410萬(wàn)股。保薦人、主承銷(xiāo)商為光大證券股份有限公司，保薦代表人為鄒萬(wàn)海、王怡人。該公司擬募集資金40,870.87萬(wàn)元，擬分別用于年產(chǎn)咬膠3,000噸、寵物牽引用具2,500萬(wàn)條產(chǎn)能提升項(xiàng)目、源飛寵物生產(chǎn)技術(shù)及智能倉(cāng)儲(chǔ)技改項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，源飛寵物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為43,450.11萬(wàn)元、51,475.52萬(wàn)元、60,827.56萬(wàn)元和47,885.39萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為6,282.14萬(wàn)元、5,382.50萬(wàn)元、8,418.12萬(wàn)元和6,468.46萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為6,282.14萬(wàn)元、5,491.15萬(wàn)元、8,319.80萬(wàn)元和5,688.96萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)營(yíng)性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5,701.98萬(wàn)元、5,963.95萬(wàn)元、6,488.07萬(wàn)元和5,324.89萬(wàn)元。

2019年和2020年，源飛寵物營(yíng)業(yè)收入同比增幅分別為18.47%、18.17%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增幅分別為-12.59%和51.51%。

報(bào)告期內(nèi)，源飛寵物經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為10,852.76萬(wàn)元、4,161.37萬(wàn)元、8,816.59萬(wàn)元和732.84萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.73、0.77、1.05和0.11；銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為41,648.70萬(wàn)元、49,704.44萬(wàn)元、59,406.40萬(wàn)元和40,742.31萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.96、0.97、0.98和0.85。

源飛寵物主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自寵物牽引用具和寵物零食。報(bào)告期內(nèi)，該公司寵物牽引用具銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為54.81%、64.27%、58.01%和61.90%；寵物零食銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為40.22%、30.90%、36.76%和33.79%。

報(bào)告期內(nèi)，該公司寵物零食產(chǎn)能利用率分別為103.42%、81.38%、80.54%和73.28%，寵物牽引用具產(chǎn)能利用率分別為89.49%、90.87%、81.27%和89.97%，寵物注塑玩具產(chǎn)能利用率分別為80.34%、92.79%、83.49%和98.50%。

而源飛寵物在招股說(shuō)明書(shū)中稱(chēng)，“本次募投項(xiàng)目之一‘年產(chǎn)咬膠3,000噸、寵物牽引用具2,500萬(wàn)條產(chǎn)能提升項(xiàng)目’，將為公司新增咬膠產(chǎn)能約3,000噸、寵物牽引用具產(chǎn)能約2,500萬(wàn)條，從而緩解公司產(chǎn)能瓶頸，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長(zhǎng)的需要，不斷鞏固和提升公司市場(chǎng)地位。”

源飛寵物業(yè)務(wù)以出口為主。報(bào)告期內(nèi)，該公司外銷(xiāo)收入分別為42,104.35萬(wàn)元、48,695.19萬(wàn)元、57,900.01萬(wàn)元和45,610.89萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.36%、94.91%、95.50%和95.74%；內(nèi)銷(xiāo)收入分別為1,141.45萬(wàn)元、2,611.73萬(wàn)元、2,730.43萬(wàn)元和2,031.08萬(wàn)元，占比2.64%、5.09%、4.50%和4.26%。

境外市場(chǎng)中，北美洲和歐洲市場(chǎng)為源飛寵物的主要銷(xiāo)售區(qū)域。報(bào)告期各期，源飛寵物在北美洲與歐洲地區(qū)的合計(jì)銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別達(dá)到87.27%、85.70%、88.23%和88.49%。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，中寵股份既是源飛寵物的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也是該公司的關(guān)聯(lián)方。

2019年3月，源飛寵物全資子公司愛(ài)淘寵物生活用品（柬埔寨）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“柬埔寨愛(ài)淘”）在柬埔寨西哈努克省浙江經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立。2019年6月源飛寵物和中寵股份簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，源飛寵物向中寵股份轉(zhuǎn)讓490萬(wàn)美元對(duì)柬埔寨愛(ài)淘的出資額，轉(zhuǎn)讓完成后，源飛寵物占柬埔寨愛(ài)淘注冊(cè)資本的51%，中寵股份占49%。

2020年度與2021年1-6月份，柬埔寨愛(ài)淘向中寵股份及其子公司銷(xiāo)售金額分別為7,754.39萬(wàn)元、9,837.16萬(wàn)元，占源飛寵物當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比重12.75%與20.54%；同時(shí)向中寵股份子公司頑皮國(guó)際采購(gòu)原材料金額分別為6,517.17萬(wàn)元、4,594.42萬(wàn)元，占源飛寵物當(dāng)年?duì)I業(yè)成本比重分別為14.51%和12.43%。

根據(jù)中寵股份2020年年度報(bào)告和2021年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告，2020年，中寵股份向柬埔寨愛(ài)淘采購(gòu)商品/接受勞務(wù)的金額為5,366.71萬(wàn)元，向柬埔寨愛(ài)淘出售商品/提供勞務(wù)的金額為8,326.06萬(wàn)元；2021年1-6月，中寵股份向柬埔寨愛(ài)淘采購(gòu)商品/接受勞務(wù)的金額為9,433.80萬(wàn)元，向柬埔寨愛(ài)淘出售商品/提供勞務(wù)的金額為4,417.65萬(wàn)元。

由此計(jì)算，2020年度及2021年1-6月，源飛寵物招股說(shuō)明書(shū)中披露的向中寵股份及其子公司銷(xiāo)售金額較中寵股份披露數(shù)據(jù)分別多2,387.68萬(wàn)元和403.36萬(wàn)元，采購(gòu)金額較中寵股份披露數(shù)據(jù)分別多-1,808.89萬(wàn)元和176.77萬(wàn)元。

從事寵物用品和寵物零食的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售IPO擬募資4.09億元

源飛寵物前身為溫州源飛寵物玩具制品有限公司，成立于2004年9月27日。2018年12月13日，有限公司整體變更為股份有限公司。

源飛寵物多年來(lái)專(zhuān)注于寵物用品和寵物零食的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括寵物牽引用具、寵物注塑玩具等寵物用品，狗咬膠等寵物零食等。

2021年6月28日，源飛寵物在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股說(shuō)明書(shū)，擬于深交所主板上市，保薦人、主承銷(xiāo)商為光大證券股份有限公司，保薦代表人為鄒萬(wàn)海、王怡人，律師事務(wù)所為北京植德律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司。

源飛寵物本次擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3,410萬(wàn)股。該公司擬募集資金40,870.87萬(wàn)元，其中，17,127.26萬(wàn)元擬用于年產(chǎn)咬膠3,000噸、寵物牽引用具2,500萬(wàn)條產(chǎn)能提升項(xiàng)目，7,402.97萬(wàn)元擬用于源飛寵物生產(chǎn)技術(shù)及智能倉(cāng)儲(chǔ)技改項(xiàng)目，4,769.00萬(wàn)元擬用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，6,571.64萬(wàn)元擬用于營(yíng)銷(xiāo)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目，5,000.00萬(wàn)元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，莊明允直接持有源飛寵物37.41%股權(quán)，是公司控股股東。莊明允直接持有公司37.41%股權(quán)，是公司控股股東；朱曉榮直接持有公司17.65%股權(quán)；莊明超直接持有公司15.53%股權(quán)，通過(guò)平陽(yáng)縣晟睿創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“平陽(yáng)晟?！保┛刂乒?.82%表決權(quán)，合計(jì)控制公司23.35%表決權(quán)。莊明允與莊明超系姐弟關(guān)系，朱曉榮與莊明超系夫妻關(guān)系。三人合計(jì)控制公司78.42%表決權(quán)。莊明允、莊明超、朱曉榮以及平陽(yáng)晟睿于2021年3月簽訂了一致行動(dòng)協(xié)議。莊明允、朱曉榮與莊明超三人對(duì)公司股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議、公司經(jīng)營(yíng)管理決策等存在重大影響，為源飛寵物的實(shí)際控制人。

莊明允，男，1977年6月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，中專(zhuān)學(xué)歷，浙江大學(xué)EMBA。歷任平陽(yáng)縣遠(yuǎn)飛寵物玩具制品廠總經(jīng)理，遠(yuǎn)飛電器總經(jīng)理。現(xiàn)任源飛寵物董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

朱曉榮，男，1974年2月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，大專(zhuān)學(xué)歷，復(fù)旦大學(xué)EMBA。歷任文成縣珊溪中學(xué)團(tuán)委書(shū)記，平陽(yáng)縣水頭一中教師，平陽(yáng)縣遠(yuǎn)飛寵物玩具制品廠副總經(jīng)理?，F(xiàn)任源飛寵物副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理。

莊明超，女，1973年8月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，大專(zhuān)學(xué)歷，歷任中國(guó)銀行平陽(yáng)縣支行水頭分理處辦事員，平陽(yáng)縣遠(yuǎn)飛寵物玩具制品廠副總經(jīng)理，平陽(yáng)晟豐副總經(jīng)理?，F(xiàn)任源飛寵物董事。

報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)波動(dòng)

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，源飛寵物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為43,450.11萬(wàn)元、51,475.52萬(wàn)元、60,827.56萬(wàn)元和47,885.39萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為6,282.14萬(wàn)元、5,382.50萬(wàn)元、8,418.12萬(wàn)元和6,468.46萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為6,282.14萬(wàn)元、5,491.15萬(wàn)元、8,319.80萬(wàn)元和5,688.96萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)營(yíng)性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5,701.98萬(wàn)元、5,963.95萬(wàn)元、6,488.07萬(wàn)元和5,324.89萬(wàn)元。

2019年和2020年，源飛寵物營(yíng)業(yè)收入同比增幅分別為18.47%、18.17%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增幅分別為-12.59%和51.51%。

報(bào)告期內(nèi)，源飛寵物經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為10,852.76萬(wàn)元、4,161.37萬(wàn)元、8,816.59萬(wàn)元和732.84萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.73、0.77、1.05和0.11；銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為41,648.70萬(wàn)元、49,704.44萬(wàn)元、59,406.40萬(wàn)元和40,742.31萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.96、0.97、0.98和0.85。

外銷(xiāo)收入占比約95%

報(bào)告期內(nèi)，源飛寵物主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為43,245.80萬(wàn)元、51,306.93萬(wàn)元、60,630.44萬(wàn)元和47,641.97萬(wàn)元。

其中，報(bào)告期內(nèi)，該公司寵物牽引用具銷(xiāo)售收入分別為23,701.52萬(wàn)元、32,973.56萬(wàn)元、35,172.72萬(wàn)元和29,492.06萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為54.81%、64.27%、58.01%和61.90%；寵物零食銷(xiāo)售收入分別為17,393.07萬(wàn)元、15,855.58萬(wàn)元、22,286.11萬(wàn)元和16,100.44萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為40.22%、30.90%、36.76%和33.79%；寵物注塑玩具銷(xiāo)售收入分別為747.50萬(wàn)元、891.10萬(wàn)元、1,406.52萬(wàn)元和600.17萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為1.73%、1.74%、2.32%和1.26%；其他寵物產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別為1,403.71萬(wàn)元、1,586.69萬(wàn)元、1,765.10萬(wàn)元和1,449.30萬(wàn)元。

源飛寵物主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于貼牌銷(xiāo)售，另外還有少量自有品牌（OBM）銷(xiāo)售收入。報(bào)告期內(nèi)，該公司ODM業(yè)務(wù)模式下銷(xiāo)售收入分別為42,537.83萬(wàn)元、50,495.42萬(wàn)元、59,990.42萬(wàn)元以及47,307.29萬(wàn)元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比分別為98.36%、98.42%、98.94%以及99.30%。

源飛寵物業(yè)務(wù)以出口為主。報(bào)告期內(nèi)，該公司外銷(xiāo)收入分別為42,104.35萬(wàn)元、48,695.19萬(wàn)元、57,900.01萬(wàn)元和45,610.89萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.36%、94.91%、95.50%和95.74%；內(nèi)銷(xiāo)收入分別為1,141.45萬(wàn)元、2,611.73萬(wàn)元、2,730.43萬(wàn)元和2,031.08萬(wàn)元，占比2.64%、5.09%、4.50%和4.26%。

境外市場(chǎng)中，北美洲和歐洲市場(chǎng)為源飛寵物的主要銷(xiāo)售區(qū)域。報(bào)告期各期，源飛寵物在北美洲與歐洲地區(qū)的合計(jì)銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別達(dá)到87.27%、85.70%、88.23%和88.49%。

源飛寵物在招股說(shuō)明書(shū)中稱(chēng)，與公司銷(xiāo)售模式相似，同行業(yè)上市公司也多以外銷(xiāo)為主。

過(guò)去三年及一期，源飛寵物的同行業(yè)可比上市公司中，佩蒂股份外銷(xiāo)收入占比分別為92.17%、85.96%、85.14%和85.65%，中寵股份外銷(xiāo)收入占比分別為82.16%、79.98%、75.73%和75.03%，天元寵物外銷(xiāo)收入占比分別為91.19%、90.94%、74.08%和71.28%。

產(chǎn)能不飽和

報(bào)告期內(nèi)，源飛寵物的產(chǎn)品生產(chǎn)包括自產(chǎn)和外協(xié)生產(chǎn)，其中寵物零食與寵物注塑玩具兩大品類(lèi)以自主生產(chǎn)為主，寵物牽引用具則以自主生產(chǎn)與外協(xié)生產(chǎn)相結(jié)合的方式進(jìn)行。

報(bào)告期內(nèi)，該公司寵物零食產(chǎn)能利用率分別為103.42%、81.38%、80.54%和73.28%，寵物牽引用具產(chǎn)能利用率分別為89.49%、90.87%、81.27%和89.97%，寵物注塑玩具產(chǎn)能利用率分別為80.34%、92.79%、83.49%和98.50%。

而源飛寵物在招股說(shuō)明書(shū)中稱(chēng)，“本次募投項(xiàng)目之一‘年產(chǎn)咬膠3,000噸、寵物牽引用具2,500萬(wàn)條產(chǎn)能提升項(xiàng)目’，將為公司新增咬膠產(chǎn)能約3,000噸、寵物牽引用具產(chǎn)能約2,500萬(wàn)條，從而緩解公司產(chǎn)能瓶頸，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長(zhǎng)的需要，不斷鞏固和提升公司市場(chǎng)地位?！?/p>

從產(chǎn)品銷(xiāo)售情況來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，該公司寵物零食產(chǎn)銷(xiāo)率分別為92.71%、101.02%、93.40%和107.82%，寵物牽引用具產(chǎn)銷(xiāo)率分別為95.87%、97.98%、98.50%和96.00%，寵物注塑產(chǎn)銷(xiāo)率分別為78.24%、103.05%、104.02%和97.12%。

毛利率連降一年及一期

報(bào)告期內(nèi)，源飛寵物綜合毛利率分別為24.60%、27.42%、26.17%和22.84%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為24.80%、27.62%、28.17%和24.73%。

同期，同行業(yè)可比上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為28.37%、25.29%、25.27%和23.05%。

應(yīng)收賬款持續(xù)增長(zhǎng)

報(bào)告期各期末，源飛寵物應(yīng)收賬款余額分別為10,376.19萬(wàn)元、12,732.14萬(wàn)元、13,583.44萬(wàn)元和20,851.99萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重23.88%、24.73%、22.33%和43.55%；壞賬準(zhǔn)備余額分別為519.23萬(wàn)元、636.63萬(wàn)元、679.17萬(wàn)元和1,042.66萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，源飛寵物應(yīng)收賬款期后一年回款情況金額分別為10,362.67萬(wàn)元、12,732.14萬(wàn)元、13,496.37萬(wàn)元和18,815.95萬(wàn)元，占期末余額的比例分別為99.88%、100.00%、99.36%和90.24%。

報(bào)告期內(nèi)，源飛寵物應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.03次、4.69次、4.87次和2.93次，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為7.65次、7.13次、7.72次和3.37次。

關(guān)聯(lián)交易占營(yíng)收比重超20%

源飛寵物稱(chēng)，與公司產(chǎn)生直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的主要為國(guó)內(nèi)寵物產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，包括天元寵物、佩蒂股份和中寵股份等。

其中，中寵股份還是源飛寵物的關(guān)聯(lián)方。

根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，2019年3月，源飛寵物全資子公司柬埔寨愛(ài)淘在柬埔寨西哈努克省浙江經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立并取得了柬埔寨發(fā)展委員會(huì)批準(zhǔn)的合格投資項(xiàng)目（QIP）企業(yè)資質(zhì)。2019年初，中寵股份也在選擇東南亞寵物零食生產(chǎn)基地；而公司在德國(guó)參加寵物展期間展示了其在柬埔寨子公司的建設(shè)情況，雙方于展會(huì)后就合資事宜開(kāi)始接觸。經(jīng)反復(fù)協(xié)商后，中寵股份向公司提出了參股公司子公司的意向，其主要原因包括：（1）柬埔寨愛(ài)淘已經(jīng)完成工廠選址并開(kāi)始投資建設(shè)，相關(guān)的QIP資質(zhì)已經(jīng)申請(qǐng)，合作可以縮短海外投產(chǎn)的籌建期；（2）雙方在生產(chǎn)技術(shù)上有一定互補(bǔ)，畜皮類(lèi)咬膠生產(chǎn)是肉制品類(lèi)零食的基礎(chǔ)工藝；（3）源飛寵物是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)少有的具備東南亞工廠的大規(guī)模畜皮咬膠企業(yè)；（4）雙方客戶(hù)類(lèi)型有所不同，且有所互補(bǔ)，有利于實(shí)現(xiàn)共贏；（5）柬埔寨愛(ài)淘具備輻照生產(chǎn)線，能保障寵物零食生產(chǎn)的完整性。

2019年6月源飛寵物和中寵股份簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，源飛寵物向中寵股份轉(zhuǎn)讓490萬(wàn)美元對(duì)柬埔寨愛(ài)淘的出資額，轉(zhuǎn)讓完成后，源飛寵物占柬埔寨愛(ài)淘注冊(cè)資本的51%，中寵股份占49%。

2020年度與2021年1-6月份，中寵股份及其子公司作為源飛寵物合作伙伴，源飛寵物向中寵股份子公司美國(guó)好氏銷(xiāo)售金額分別為7,754.39萬(wàn)元、9,837.16萬(wàn)元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比重12.75%與20.54%。

對(duì)于向中寵股份子公司美國(guó)好氏交易的必要性、合理性與價(jià)格公允性，源飛寵物解釋稱(chēng)，對(duì)于柬埔寨愛(ài)淘，為便于各自客戶(hù)資源的持續(xù)開(kāi)拓并防范不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，由公司銷(xiāo)售子公司與中寵股份美國(guó)銷(xiāo)售子公司負(fù)責(zé)作為經(jīng)銷(xiāo)商/貿(mào)易商開(kāi)拓業(yè)務(wù)，向柬埔寨愛(ài)淘采購(gòu)后銷(xiāo)售給境外終端客戶(hù)（如終端客戶(hù)Spectrum）。基于此，2020年第二季度，柬埔寨愛(ài)淘工廠建成并投入生產(chǎn)后，美國(guó)好氏作為柬埔寨愛(ài)淘的經(jīng)銷(xiāo)商，開(kāi)始承接相應(yīng)的客戶(hù)訂單。根據(jù)各方協(xié)商，美國(guó)好氏與柬埔寨愛(ài)淘的交易價(jià)格系參考市場(chǎng)經(jīng)銷(xiāo)商合理的利潤(rùn)空間和終端客戶(hù)采購(gòu)價(jià)格確定。因此，公司以美國(guó)好氏為經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行銷(xiāo)售，是雙方基于各自的商業(yè)考量，經(jīng)市場(chǎng)化協(xié)商的結(jié)果，具備必要性和合理性，雙方交易價(jià)格主要系結(jié)合終端客戶(hù)定價(jià)和經(jīng)銷(xiāo)商合理的利潤(rùn)空間確定，不存在利用關(guān)聯(lián)交易輸送利益的情形。

關(guān)聯(lián)交易披露數(shù)據(jù)存差異

2020年度與2021年1-6月份，柬埔寨愛(ài)淘向中寵股份及其子公司銷(xiāo)售金額分別為7,754.39萬(wàn)元、9,837.16萬(wàn)元，占源飛寵物當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比重12.75%與20.54%；同時(shí)向中寵股份子公司頑皮國(guó)際采購(gòu)原材料金額分別為6,517.17萬(wàn)元、4,594.42萬(wàn)元，占源飛寵物當(dāng)年?duì)I業(yè)成本比重分別為14.51%和12.43%。

源飛寵物稱(chēng)，柬埔寨愛(ài)淘向頑皮國(guó)際采購(gòu)的原材料主要混合肉制品產(chǎn)品所需的肉類(lèi)原材料以及部分畜皮類(lèi)原材料。

而記者查閱中寵股份財(cái)報(bào)后發(fā)現(xiàn)，上述一年及一期內(nèi)，中寵股份披露的對(duì)源飛寵物的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售、采購(gòu)數(shù)據(jù)與源飛寵物招股說(shuō)明書(shū)中披露的數(shù)據(jù)存在差異。

根據(jù)中寵股份2020年年度報(bào)告，中寵股份向柬埔寨愛(ài)淘采購(gòu)商品/接受勞務(wù)的金額為5,366.71萬(wàn)元，向柬埔寨愛(ài)淘出售商品/提供勞務(wù)的金額為8,326.06萬(wàn)元。

根據(jù)中寵股份2021年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告，中寵股份向柬埔寨愛(ài)淘采購(gòu)商品/接受勞務(wù)的金額為9,433.80萬(wàn)元，向柬埔寨愛(ài)淘出售商品/提供勞務(wù)的金額為4,417.65萬(wàn)元。

由此計(jì)算，2020年度及2021年1-6月，源飛寵物招股說(shuō)明書(shū)中披露的向中寵股份及其子公司銷(xiāo)售金額較中寵股份披露數(shù)據(jù)分別多2,387.68萬(wàn)元和403.36萬(wàn)元，采購(gòu)金額較中寵股份披露數(shù)據(jù)分別多-1,808.89萬(wàn)元和176.77萬(wàn)元。

來(lái)源：中寵股份2020年年度報(bào)告

來(lái)源：中寵股份2020年年度報(bào)告

來(lái)源：中寵股份2021年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告