民營和小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了活力和創(chuàng)造力。去年，在內(nèi)外部因素的影響下，民營和小微企業(yè)一度面臨融資難問題。

今年以來，國家多措并舉推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，定向引導(dǎo)金融活水“精準(zhǔn)滴灌”民營和小微企業(yè)，穩(wěn)定市場預(yù)期，增強(qiáng)市場信心，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的金融環(huán)境。

提振市場信心 更多金融活水潤澤民企小微

8天，100萬元到賬。浙江臺州無限新能源科技有限公司總經(jīng)理屈榮華連說“沒想到”：沒想到專利可以做抵押，沒想到泰隆銀行放貸如此高效，沒想到困擾發(fā)展的煩惱解決了。“之前因為資金短缺，工廠訂單不斷卻部分處于停工狀態(tài)。現(xiàn)在我們可以更專心地做自己擅長的產(chǎn)品研發(fā)了。”

這是多項利好政策下，眾多民營、小微企業(yè)融資獲得感增強(qiáng)的一個縮影。

去年以來，面對企業(yè)融資難題，從中央到地方，從監(jiān)管部門到金融機(jī)構(gòu)，一系列扶持政策不斷出臺：貨幣政策精準(zhǔn)發(fā)力向市場注入流動性，成立紓困基金緩解企業(yè)燃眉之急，優(yōu)化小微金融服務(wù)監(jiān)管考核辦法……

政策效果逐漸在各個融資渠道顯現(xiàn)。今年前4個月，社會融資規(guī)模增量累計為9.54萬億元，比上年同期多1.93萬億元。4月份民企債券凈融資159億元，實現(xiàn)了今年以來首次轉(zhuǎn)正。一季度，普惠小微貸款新增5529億元，同比多增2900億元。

在政策引導(dǎo)下，各方面信心得以提振，扭轉(zhuǎn)了銀行、市場和企業(yè)風(fēng)險偏好下降的局面，更多金融活水流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，特別是民營和小微企業(yè)。

人民銀行市場司副司長鄒瀾表示，之前出現(xiàn)融資困難、發(fā)不出債券的19家民營企業(yè)，在創(chuàng)設(shè)工具支持之下順利完成了債券發(fā)行。之后，部分企業(yè)在沒有配以支持工具的情況下，仍順利融到了資，可見市場和投資人的信心明顯改善。

央行發(fā)布的問卷調(diào)查顯示，一季度，企業(yè)家信心指數(shù)環(huán)比上升，比上季度提高1.4個百分點。

專家表示，穩(wěn)健貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)取得積極效果，信用收縮風(fēng)險明顯緩解，市場信心提振，社會預(yù)期改善，對于促進(jìn)金融和實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)、國民經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)平穩(wěn)開局發(fā)揮了重要作用。

抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié) 破除銀行支持民企小微的束縛

自5月15日開始，人民銀行對聚焦當(dāng)?shù)亍⒎?wù)縣域的中小銀行，實施較低的存款準(zhǔn)備金率。約有1000家服務(wù)縣域的農(nóng)村商業(yè)銀行可以享受優(yōu)惠政策，執(zhí)行8%的存款準(zhǔn)備金率，釋放出更多長期資金支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。

通過定向降準(zhǔn)緩解中小銀行流動性約束，只是貨幣政策工具定向調(diào)控、“精準(zhǔn)滴灌”民營和小微企業(yè)的一個方面。針對前期一度出現(xiàn)的社會信用收縮問題，人民銀行從信貸供給端——銀行入手，采用市場化的手段，著力在流動性、資本和利率等約束方面破題。

一家國有大行蘇州分行普惠金融事業(yè)部負(fù)責(zé)人告訴記者，今年，調(diào)整普惠金融小微企業(yè)貸款考核口徑后，擴(kuò)大了普惠金融定向降準(zhǔn)覆蓋范圍，流動性得到了很大改善，計劃投入小微金融的資金也相應(yīng)增多。今年分行預(yù)計投放小微企業(yè)貸款超30億元，是去年的好幾倍。

今年以來，人民銀行靈活運用現(xiàn)有貨幣政策工具、積極創(chuàng)設(shè)新工具，下氣力改善銀行流動性結(jié)構(gòu)，有效增強(qiáng)對小微企業(yè)、民營企業(yè)的信貸供給能力。

與此同時，在緩解資本約束方面，繼今年1月中國銀行首單永續(xù)債成功發(fā)行后，已有工行、農(nóng)行等多家銀行宣布擬發(fā)行永續(xù)債，其中不乏“千億元大單”。在銀行積極發(fā)債“補(bǔ)血”的背后，是人民銀行創(chuàng)設(shè)的央行票據(jù)互換工具(CBS)予以強(qiáng)力支撐，提高了市場接受度，改善了市場預(yù)期。

隨著支持民營小微企業(yè)融資的束縛逐步解除，大行服務(wù)民營和小微企業(yè)的“頭雁”作用進(jìn)一步凸顯。數(shù)據(jù)顯示，一季度末，五家大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額是1.99萬億元，完成年初制定信貸計劃的55.31%;新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率是4.76%，較去年四季度下降0.13個百分點。

提升服務(wù)水平 推進(jìn)金融供給側(cè)改革堅定前行

對得潤電子股份有限公司下一步的轉(zhuǎn)型升級，董事長邱建民有些期待：轉(zhuǎn)型方向已經(jīng)明確，只待資金的“東風(fēng)”吹來。“企業(yè)正處于行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，汽車電子新產(chǎn)品從‘實驗室’到形成現(xiàn)金流需要漫長的過程，在最為困難的研發(fā)和試投產(chǎn)階段，希望得到更有力的金融支持。”

邱建民道出不少謀求轉(zhuǎn)型的民營企業(yè)家的心聲。當(dāng)下，我國正積極深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動金融業(yè)在市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、創(chuàng)新能力、服務(wù)水平等方面進(jìn)一步提升，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼表示，民營企業(yè)正逐步轉(zhuǎn)向依靠科技創(chuàng)新、精細(xì)化服務(wù)的發(fā)展道路，金融機(jī)構(gòu)需要扭轉(zhuǎn)“典當(dāng)行思維”，摒棄過度依賴土地和房產(chǎn)抵押的老路，尋求更為“智能化”“科技化”的風(fēng)控措施。

未來，面對復(fù)雜的國內(nèi)外形勢，我國經(jīng)濟(jì)仍存在下行壓力，內(nèi)生增長動力還有待進(jìn)一步增強(qiáng)。民營和小微企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險和挑戰(zhàn)需要一個更加適宜的融資環(huán)境。

專家表示，面對一個個充滿成長潛力的民營和小微企業(yè)，應(yīng)該構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的融資服務(wù)體系。從風(fēng)險投資到銀行信貸，從債券市場到股票市場等，給予民營和小微企業(yè)更多元化籌措資金的選擇。

人民銀行表示，下一階段，要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，通過優(yōu)化供給和增強(qiáng)競爭改善金融服務(wù)。適當(dāng)運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，發(fā)揮好“精準(zhǔn)滴灌”作用，基于市場化原則提高對民營企業(yè)、小微企業(yè)的支持。