3月18日，中通快遞公布了2020年財(cái)報(bào)，營(yíng)業(yè)收入和市場(chǎng)份額均有所提升。

財(cái)報(bào)顯示，中通快遞2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入252.14億元(人民幣，下同)，較2019年增長(zhǎng)14%。但其增收不增利，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.26億元，同比下降23.7%。

不過(guò)，從以價(jià)換量的策略角度看，中通快遞去年的經(jīng)營(yíng)完成了預(yù)期目標(biāo)。“2020年我們的業(yè)務(wù)量為170億余件，超過(guò)業(yè)務(wù)量目標(biāo)范圍上限。”該公司董事長(zhǎng)賴梅松表示。公布的數(shù)據(jù)顯示，中通快遞去年市占率達(dá)20.4%，較2019年提升了1.3個(gè)百分點(diǎn)。

而值得一提的是，以價(jià)換量仍然將成為該公司眼下的主要經(jīng)營(yíng)策略。中通快遞首席財(cái)務(wù)官顏惠萍表示，“加速業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)并獲取市場(chǎng)份額是我們目前發(fā)展階段中最重要的目標(biāo)。”

快遞龍頭得失2020

過(guò)去一年，疫情對(duì)國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)帶來(lái)的最大改變是，加速了行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

驅(qū)動(dòng)各家快遞企業(yè)打起“價(jià)格戰(zhàn)”的原因不難理解，快遞企業(yè)通過(guò)價(jià)格手段重新激活疫后產(chǎn)能。與此同時(shí)，隨著極兔、眾郵等新入局者加入競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格手段也成為出清行業(yè)供給的有效手段。

去年的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)有多慘烈?這從國(guó)家能源局近期公布的2020年全國(guó)城市快遞業(yè)務(wù)量和收入排名中可窺一斑。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，義烏累計(jì)實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)量90.11億件，高居全國(guó)首位。但該市去年快遞業(yè)營(yíng)收僅283.57億元，單票均價(jià)3.15元。而去年快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，便從義烏開始。

“疫情高峰過(guò)后，快遞企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)較快，是此次義烏價(jià)格戰(zhàn)爆發(fā)的直接原因，而其背后是各家快遞企業(yè)對(duì)于份額的追逐。”安信證券交運(yùn)研究團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，在義烏市場(chǎng)，各大快遞企業(yè)的份額差距不大，而且相對(duì)同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)，使得一家采取降價(jià)策略后，其他家為確保份額不得不被迫選擇跟進(jìn)。

中通快遞也加入了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的行列。2020年，該公司單票價(jià)格較2019年下降20.2%，但為此換來(lái)了包裹量同比40.3%的增長(zhǎng)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也進(jìn)一步顯示了中通快遞在過(guò)去一年的得失。

由于單票價(jià)格下滑，該公司去年盈利受到一定程度的影響。其凈利潤(rùn)從2019年的56.71億元，下降至2020年的43.26億元。凈利潤(rùn)率則為17.2%，較2019年減少8.5個(gè)百分點(diǎn)。

盡管凈利潤(rùn)受損，但中通快遞2020年成本管控方面取得了一定的成效。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司去年?duì)I業(yè)成本為193.77億元，同比增長(zhǎng)25.1%。這其中，單票分揀成本為0.31元，較2019年下降9.4%;單票干線運(yùn)輸成本為0.51元，較2019年下降17%。但值得注意的是，中通快遞在過(guò)去一年的人力成本投入有所上升，其人工成本增加了7.60億元。

“工資上漲及相對(duì)于業(yè)務(wù)量的高增長(zhǎng)員工人數(shù)增加相對(duì)較慢而導(dǎo)致人工成本增加。”中通快遞如此解釋原因，而更深層次的原因是，該公司在過(guò)去一年加大資本開支，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模。

“資本性開支同比增長(zhǎng)76.2%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的人民幣92億元。”顏惠萍表示，中通快遞目前的資本投資策略已經(jīng)擴(kuò)展到更大范圍的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

有分析人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，快遞企業(yè)近些年來(lái)資本開支逐步加大，大幅提升產(chǎn)能是其主要目標(biāo)。

根據(jù)中通快遞此前披露的資本投向，分撥中心建設(shè)為主要要投入方向。這也是去年中通快遞分揀中心運(yùn)營(yíng)成本較快增加的主要原因。而隨著分揀中心的擴(kuò)建，自動(dòng)化分揀設(shè)備的折舊費(fèi)用也有所增加，2020年這項(xiàng)費(fèi)用較2019年上升了2.74億元。

對(duì)于各家快遞公司而言，在資本開支持續(xù)增加的情況下，融資能力的比拼將成為一項(xiàng)重要競(jìng)爭(zhēng)。

根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，中通快遞截至2020年末的現(xiàn)金余額達(dá)143.6億元，同比增長(zhǎng)172.12%。

競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈

“快遞企業(yè)短期之內(nèi)或?qū)⒕S持‘輕利潤(rùn)、重份額’的策略。”前述分析人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，在行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)尚未迎來(lái)拐點(diǎn)的情況下，繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額成為龍頭公司的首選。

今年，中通快遞將其全年包裹量的預(yù)測(cè)區(qū)間定為229.5億件至238.0億件，較去年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)35%至40%，維持行業(yè)平均增速以上的水平。

今年1月份，國(guó)家郵政局曾對(duì)2021年郵(快)業(yè)務(wù)量進(jìn)行預(yù)測(cè)。數(shù)據(jù)顯示，今年全年，全國(guó)郵(快)業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)將完成1219億件，同比增長(zhǎng)約12%。其中，快遞業(yè)業(yè)務(wù)量完成955億件，同比增長(zhǎng)約15%。

據(jù)此測(cè)算，中通快遞寄希望今年的市場(chǎng)份額將達(dá)到24%至24.9%。

份額策略優(yōu)先之下，國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)的龍頭之爭(zhēng)正邁入寡頭之爭(zhēng)。

2020年，因疫情影響，國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了變化。

首先，龍頭企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)量增速分化。

去年，順豐因直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，快速搶占時(shí)效快遞、特惠轉(zhuǎn)配等電商件市場(chǎng)份額。財(cái)報(bào)顯示，該公司去年完成業(yè)務(wù)量81.37億件，同比增長(zhǎng)68.5%，遠(yuǎn)超行業(yè)水平。這其中，以特惠轉(zhuǎn)配為主的經(jīng)濟(jì)件全年業(yè)務(wù)量增速高達(dá)155.86%，助推該公司整體市場(chǎng)份額提升至9.76%，較2019年增加了2.16個(gè)百分點(diǎn)。

順豐的強(qiáng)勢(shì)，給通達(dá)系快遞企業(yè)施加了壓力。與此同時(shí)，通達(dá)系快遞企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)量增速也開始出現(xiàn)差距。

公開數(shù)據(jù)顯示，中通快遞、韻達(dá)股份去年維持了40%以上的業(yè)務(wù)量增速，但申通快遞、百世集團(tuán)業(yè)務(wù)量增速不足20%，低于行業(yè)水平。

在快遞業(yè)務(wù)營(yíng)收方面，中通快遞和圓通速遞分別實(shí)現(xiàn)了14%、6%的增長(zhǎng)，但低于行業(yè)水平。而韻達(dá)股份、申通快遞和百世集團(tuán)去年?duì)I收均出現(xiàn)不同程度的下滑。

“通達(dá)系快遞服務(wù)產(chǎn)品整體偏同質(zhì)化、面向的客群價(jià)格敏感度高，在市場(chǎng)份額沒有完全拉開的情況下，領(lǐng)先企業(yè)難以通過(guò)提價(jià)緩解競(jìng)爭(zhēng)。”安信證券交運(yùn)研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)短期行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)仍將維持，同時(shí)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有望加速行業(yè)出清。

值得注意的是，來(lái)自電商的內(nèi)外因素也將給行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)新的變量。

隨著拼多多的崛起，快遞企業(yè)的電商客戶選擇不再單一。3月17日，拼多多發(fā)布2020年第四季度及全年財(cái)報(bào)，全年7.884億活躍賣家，超過(guò)淘寶天貓的7.79億，成為中國(guó)用戶規(guī)模最大的電商平臺(tái)。這也意味著，快遞企業(yè)有望擺脫對(duì)單一平臺(tái)的過(guò)度依賴。平臺(tái)的多樣性，使得快遞企業(yè)進(jìn)入新一輪的用戶爭(zhēng)奪。

此外，在過(guò)去一年，阿里借助旗下菜鳥加大對(duì)通達(dá)系快遞企業(yè)的投資，滲透力度加強(qiáng)。

3月16日，中通快遞完成董事會(huì)變更，菜鳥網(wǎng)絡(luò)CFO劉政加入中通快遞董事會(huì)。截至目前，除了韻達(dá)股份外，其他通達(dá)系快遞公司董事會(huì)均有阿里的影子。

有分析稱，菜鳥未來(lái)或推動(dòng)快遞行業(yè)整合。“考慮到其入股的快遞物流企業(yè)眾多，分布行業(yè)上下游，各家企業(yè)稟賦和經(jīng)營(yíng)狀況存在較大差異，我們不排除菜鳥通過(guò)整合的方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)快遞物流企業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。”安信證券交運(yùn)研究團(tuán)隊(duì)表示。