中通快遞-SW(02057.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售4500萬股股份，其中香港發(fā)售股份225萬股，國際發(fā)售股份4275萬股，另有15%超額配股權(quán);2020年9月17日至9月22日招股，預(yù)期定價(jià)日為9月22日;公開發(fā)售價(jià)將不會超過每股香港發(fā)售股份268港元，A類普通股每手買賣單位50股，入場費(fèi)約13535港元;預(yù)期A類普通股將于2020年9月29日于聯(lián)交所主板掛牌上市。

集團(tuán)是中國領(lǐng)先的快遞公司。集團(tuán)于2002年成立，按總包裹量計(jì)是中國領(lǐng)先的快遞服務(wù)供應(yīng)商，2019年市占率為19.1%，集團(tuán)是中國規(guī)模化快遞企業(yè)中最年輕的企業(yè)，也是在通達(dá)系(在中國采用“網(wǎng)絡(luò)合作伙伴模式”的快遞服務(wù)提供商，即本公司、韻達(dá)控股股份有限公司、圓通速遞股份有限公司、百世集團(tuán)及申通快遞股份有限公司)中規(guī)模最大，盈利能力最強(qiáng)。集團(tuán)通過全國性網(wǎng)絡(luò)提供送件服務(wù)和其他增值物流服務(wù)。

在網(wǎng)絡(luò)合作伙伴的模式下，集團(tuán)在快遞服務(wù)價(jià)值鏈內(nèi)運(yùn)營關(guān)鍵任務(wù)干線運(yùn)輸和分揀網(wǎng)絡(luò)，而集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)合作伙伴經(jīng)營提供攬件和末端派送服務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)。該網(wǎng)絡(luò)合作伙伴模式使集團(tuán)能夠以有限的資本支出和固定的成本迅速擴(kuò)大集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)，從而提高投資資本和股權(quán)的回報(bào)率。

集團(tuán)已在中國建立了最廣泛和最可靠的配送網(wǎng)絡(luò)之一。截至2020年6月30日，集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施由90個(gè)分揀中心與282條自動(dòng)化分揀線，由約9,050輛自營干線車輛服務(wù)的超過3,400條干線線路組成，包含經(jīng)營約30,000個(gè)攬件╱派件網(wǎng)點(diǎn)及超過50,000個(gè)末端驛站的超過5,000位直接網(wǎng)絡(luò)合作伙伴。集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋了中國99.2%以上的城市和縣區(qū)。下圖闡述于集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)中完成一個(gè)典型的國內(nèi)送件訂單所需的流程。

集團(tuán)在保持良好盈利能力和客戶滿意度的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了快速增長。集團(tuán)的總包裹量從2017年的62億件增長至2019年的121億件，并從截至2019年6月30日止六個(gè)月的54億件增長至截至2020年6月30日止六個(gè)月的70億件。如國家郵政局開展的調(diào)查所示，在通達(dá)系中，中通的整體客戶滿意度一直名列前茅。集團(tuán)的凈利潤從2017年的人民幣32億元增長至2019年的人民幣57億元。集團(tuán)的非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則下的經(jīng)調(diào)整凈利潤從2017年的人民幣32億元增長至2019年的人民幣53億元。截至2020年6月30日止六個(gè)月，集團(tuán)的凈利潤和非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則下的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為人民幣18億元和人民幣21億元。憑著規(guī)模優(yōu)勢和持續(xù)提高的運(yùn)營效率，集團(tuán)的單票凈利潤在通達(dá)系中是最高的。

集團(tuán)致力于成為全球一流的綜合物流服務(wù)商并保持盈利增長。在核心快遞業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好的同時(shí)，集團(tuán)正充分利用資源和能力，向跨境、零擔(dān)、綜合倉儲和綜合物流服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈拓展。集團(tuán)相信，隨著中國整體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，集團(tuán)的核心能力和資源積累將演化出更多的業(yè)務(wù)板塊，以回應(yīng)物流和商業(yè)需求。隨著中國物流業(yè)穩(wěn)步發(fā)展并有望在規(guī)模和效率上趕超發(fā)達(dá)國家，集團(tuán)努力把握合適的時(shí)間將合適的資源投入到合適的事情上。集團(tuán)相信，這種嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)拓展方式將推動(dòng)集團(tuán)穩(wěn)步而堅(jiān)定地最終轉(zhuǎn)型為一個(gè)服務(wù)整個(gè)物流生態(tài)系統(tǒng)的具超卓能力的平臺。集團(tuán)的旅程才剛剛開始。

按照香港公開發(fā)售及國際發(fā)售每股發(fā)售股份268.00港元的指示性發(fā)售價(jià)計(jì)算，假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，集團(tuán)預(yù)計(jì)自全球發(fā)售募集資金凈額約為118.82億港元;假設(shè)超額配股權(quán)全部獲行使，則約為136.73億港元。

其中，全球發(fā)售募集資金凈額約50%(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，約59.41億港元)用于基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)能發(fā)展;約25%(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，約29.71億港元)用于賦能集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)合作伙伴及加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性;約15%(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，約17.82億港元)用于投資物流生態(tài)圈;及約10%(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，約11.88億港元)用于一般公司用途。