隨著半年報陸續披露，消費電子產業鏈上市公司再成資本市場關注焦點。從往年來看，上半年通常是消費電子行業的淡季，但今年上半年相關產業鏈上市公司的業績卻淡季不淡。

半年報顯示，藍思科技作為消費電子行業視窗玻璃領域的龍頭企業，今年上半年實現凈利潤超過19億元。作為其上游設備供應商的宇環數控的經營業績也水漲船高，預計前三季度實現凈利潤將同比大幅扭虧。為消費電子零部件提供涂料服務的松井股份今年上半年的營收和凈利潤同比實現兩位數增長。此外，作為國產音響和耳機品牌的領軍企業漫步者今年上半年實現凈利潤也超過1億元，同比增長77.24%。另外，立訊精密、歌爾股份的業績預告顯示，今年上半年凈利潤同比增幅均在四成以上。

財信證券分析師司巖在接受《證券日報》記者采訪時表示：“隨著下半年傳統旺季的到來，消費電子行業的供應鏈開始積極備貨，行業景氣度開始回升，但目前產業鏈仍面臨海外疫情二次來襲、華為芯片供給受限、美國對微信限制等事件可能帶來的不確定性。”

產業鏈公司在手訂單充足

藍思科技半年報顯示，報告期內實現營業收入155.68億元，較上年同期增長37.05%;歸屬于上市公司股東的凈利潤19.12億元，同比大幅扭虧。

董秘鐘臻卓在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年上半年，公司克服疫情困難，及時、可靠地保障了下游客戶的交付需求，進一步贏得了客戶的信任與支持，擴大了公司在全球優質細分產品領域的市場占有率。此外，公司在消費電子垂直領域加強整合，多點開花，從而成功穿越了傳統淡季。”

值得關注的是，截至2020年6月底，藍思科技各類產品在手訂單金額高達192.47億元。其中，大客戶上半年發布的熱銷新機型防護玻璃均由公司獨家供應。

消費電子產業鏈的“淡季不淡”特征不僅僅體現在龍頭企業身上，作為消費電子零部件生產設備供應商的宇環數控的經營業績也水漲船高。今年上半年，宇環數控實現營業收入7151萬元，同比增長152.45%;凈利潤同比扭虧為盈。公司預計今年前三季度實現凈利潤2100萬元至2800萬元。值得關注的是，宇環數控目前也是大單在握。報告期內，公司與成都捷普簽署數控多工位拋光機、高精度數控立式雙端面磨床合同金額合計3.5億元。

在國內3C細分涂料市場排名第二的松井股份今年上半年也收獲了營收和凈利的雙增長。半年報顯示，公司上半年實現營業收入2億元，較上年同期增長11.7%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3929萬元，較上年同期增長17.9%。

多家產業鏈公司擴大產能

在上半場已獲得超高得分的消費電子產業鏈上市公司，如何打好下半場這場戰役備受市場關注。

截至目前，藍思科技已連續四個季度業績創新高，下半年業績走勢已被視為消費電子產業鏈的風向標。鐘臻卓表示：“公司下半年將繼續加強消費電子垂直領域整合，縱向開拓市場空間。目前公司各產品線產能利用率在92%以上，下半年將推進定增擴大產能，進一步滿足客戶訂單需求。”

同是訂單充足的宇環數控也在忙于擴產擴銷。宇環數控董秘易欣對《證券日報》記者透露：“由于目前在手訂單增幅較大，為確保重大訂單和日常經營訂單及時生產交付，同時為后續經營發展提供產能儲備，公司正加快推進募投項目的建設與生產調試。”

在3C涂料領域大展身手的松井股份，對于下半場亦信心滿滿。松井股份董秘伍俊蕓在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前公司根據大客戶矩陣量身打造以‘涂料+特種油墨+膠粘劑’為主的綜合性新型功能涂層材料產品體系，隨著消費電子時代的來臨，公司有望在高端消費電子領域獲得‘三合一’的整合機會，助力公司長足發展。”

不過，對于消費電子產業鏈的下半場走勢，司巖卻持以“審慎樂觀”的態度。他認為：“當前已經具備推動5G手機滲透率快速提升的兩個必要條件，即低廉的價格和強大的性能，也就是說具有優異的性價比。隨著下半年傳統旺季的到來，消費電子供應鏈開始積極備貨，行業景氣度開始回升。”

“值得注意的是，當前需求的快速恢復，在很大程度上得益于海外復工復產導致的短期回補庫存疊加前幾個月被抑制的需求一次性釋放。”司巖提醒稱，“若疫情二次來襲，對經濟造成的沖擊或將延續至下半年。”