“注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板股票需要簽署新版風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。”最近，不少投資者接到了券商的短信或電話，讓簽署新協(xié)議。

為啥要簽新協(xié)議?不簽就不能打新了嗎?新協(xié)議一簽，風(fēng)險(xiǎn)翻倍?投資者疑惑，券商們則是海報(bào)、視頻、創(chuàng)意文案齊上陣，使出渾身解數(shù)，解疑答惑。

投資者為啥要簽署新協(xié)議?

這要從創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制說(shuō)起。

2020年4月28日，深圳證券交易所正式發(fā)布和實(shí)施《創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法(2020年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理作出新的安排。4500萬(wàn)存量創(chuàng)業(yè)板投資者均需“補(bǔ)課”新規(guī)則。

“創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制推出后，與以前的交易規(guī)則有所變化，之前漲跌幅限制是10%，現(xiàn)在調(diào)整至20%，而且創(chuàng)業(yè)板新股上市前5天沒(méi)有漲跌幅限制，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更大一些。”中信建投證券營(yíng)業(yè)部一名工作人員向中新網(wǎng)記者表示，這正是為何要補(bǔ)簽協(xié)議的原因。

除了和科創(chuàng)板實(shí)施了相同的漲跌幅限制，此次創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制在退市制度上也有所調(diào)整，新增“連續(xù)20個(gè)交易日收盤市值低于3億元”的退市指標(biāo)。同時(shí)，取消了暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié)，交易類退市也不再設(shè)置退市整理期。

分析稱，更加嚴(yán)苛、快速的退市要求下，留給投資者的緩沖期消失，投資者的交易風(fēng)險(xiǎn)也有所提升。

簽署協(xié)議還要答題?

近日，不少投資者在社交平臺(tái)上曬出了自己的知識(shí)測(cè)評(píng)分?jǐn)?shù)，并高喊創(chuàng)業(yè)板補(bǔ)簽協(xié)議終于通過(guò)了。難道創(chuàng)業(yè)板補(bǔ)簽協(xié)議那么繁瑣?還需要答題才能通過(guò)?

目前來(lái)看，各家券商簽署協(xié)議的流程大同小異。

以中信建投為例，如果在4月28日(不含)前未開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板權(quán)限，新申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限需滿足：在公司開(kāi)戶滿20個(gè)交易日;權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日，證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均應(yīng)不低于人民幣10萬(wàn)元，不包括通過(guò)融資融券融入的資金和證券;參與證券交易24個(gè)月以上。

滿足條件以后，可通過(guò)APP首頁(yè)業(yè)務(wù)辦理-開(kāi)通權(quán)限-創(chuàng)業(yè)板。但需要完成知識(shí)測(cè)評(píng)，一天3次答題機(jī)會(huì)。

不過(guò)，如果在4月28日(不含)前已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板權(quán)限，直接按照上述流程辦理，無(wú)需校驗(yàn)資產(chǎn)及交易經(jīng)驗(yàn)。

中信建投表示，這次知識(shí)測(cè)評(píng)需要本人獨(dú)立完成，沒(méi)有答案提供，可以參考《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理辦法(2020年修訂)》。不過(guò)，記者搜索發(fā)現(xiàn)，在知乎、貼吧等均有網(wǎng)友上傳的創(chuàng)業(yè)板補(bǔ)簽知識(shí)測(cè)試題目和答案。

其實(shí)答題這一方式并不新鮮，早在科創(chuàng)板開(kāi)通時(shí)就需要進(jìn)行知識(shí)測(cè)試，主要是為了讓投資者對(duì)交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)有更深入的了解。

不補(bǔ)簽就不能參與投資?

券商營(yíng)業(yè)部工作人員表示，“如果選擇不補(bǔ)簽，注冊(cè)制實(shí)行以后，創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的就沒(méi)有權(quán)限購(gòu)買了。”

按照券商的說(shuō)法，若未及時(shí)簽署，屆時(shí)或被視為“選擇不再參與”，創(chuàng)業(yè)板融資融券交易(含融資買入、擔(dān)保品買入、融券賣出)都將受到影響。

不過(guò)，不補(bǔ)簽并不會(huì)影響操作目前創(chuàng)業(yè)板的存量個(gè)股，投資者可正常投資。

時(shí)間緊迫，券商著急聯(lián)系股民補(bǔ)簽

這主要是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地已箭在弦上。

6月12日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革方案全面出爐。6月15日，深交所開(kāi)始受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的首次公開(kāi)發(fā)行股票、再融資、并購(gòu)重組申請(qǐng)。與蓄勢(shì)待發(fā)的IPO排隊(duì)企業(yè)一道，券商各業(yè)務(wù)部門對(duì)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制也進(jìn)入最后沖刺階段。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)安排，6月15日至6月29日10個(gè)工作日內(nèi)，深交所將集中完成IPO在審企業(yè)的重新申報(bào);6月30日起，深交所開(kāi)始接收新申報(bào)企業(yè)提交的相關(guān)申請(qǐng)。對(duì)于在審企業(yè)，深交所將共享證監(jiān)會(huì)的審核成果，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核階段和受理順序接續(xù)審核。新申報(bào)企業(yè)則按照正常的受理順序來(lái)審核。

據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，截至6月15日，目前創(chuàng)業(yè)板在審未上會(huì)的企業(yè)有183家，另有9家企業(yè)已經(jīng)過(guò)審但尚未拿到批文。

上述企業(yè)由49家券商為其提供相關(guān)服務(wù)。就目前儲(chǔ)備情況來(lái)看，頭部券商優(yōu)勢(shì)明顯，其中，中信建投保薦家數(shù)最多。

“注冊(cè)制對(duì)于券商投行的資本實(shí)力、定價(jià)能力、銷售能力、風(fēng)控能力等提出了更高的要求，在行業(yè)格局上，頭部集中趨勢(shì)將更加明顯。”渤海證券表示。