銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行呐c中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的最新《中國銀行業(yè)理財市場報告(2018年)》(簡稱《年報》)顯示，去年同業(yè)理財規(guī)模與占比持續(xù)“雙降”。自2017年高點以來，同業(yè)理財規(guī)模和占比連續(xù)22個月環(huán)比“雙降”。截至2018年底，全市場金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額1.22萬億元，同比減少2.04萬億元，降幅為62.57%;占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的3.80%，同比下降7.21個百分點，表明“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象明顯減少。

“從市場情況來看，銀行理財業(yè)務總體運行平穩(wěn)。”銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行南嚓P負責人表示，截至2018年底，非保本理財產(chǎn)品4.8萬只，存續(xù)余額22.04萬億元，與2017年底基本持平。

2018年，《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(簡稱“資管新規(guī)”)《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》(簡稱“理財新規(guī)”)和《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等監(jiān)管文件連續(xù)出臺，銀行理財業(yè)務受到了嚴格的約束。在資管新規(guī)、理財新規(guī)發(fā)布后，銀行理財產(chǎn)品余額總體平穩(wěn)，未出現(xiàn)大幅波動。

與此同時，經(jīng)分析，2018年新發(fā)行封閉式理財產(chǎn)品平均期限增加。具體來看，新發(fā)行封閉式非保本理財產(chǎn)品加權(quán)平均期限為161天，同比增加約20天。期限在3個月(含)以下的封閉式非保本理財產(chǎn)品余額為0.66萬億元，不足4月末資管新規(guī)發(fā)布時規(guī)模的一半，占非保本理財產(chǎn)品余額的3%，較4月末6.17%的占比下降3.17個百分點。

記者了解到，截至2018年底，國有大型銀行非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額為8.51萬億元，同比增長2.43%，市場占比38.63%;全國性股份制銀行非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額為8.80萬億元，同比下降2.98%，市場占比39.94%;城市商業(yè)銀行非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額為3.64萬億元，同比增長1.83%，市場占比16.50%;農(nóng)村金融機構(gòu)非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額為0.95萬億元，同比下降9.64%，市場占比4.32%。

“面對嚴峻的內(nèi)外環(huán)境，在監(jiān)管層積極引導行業(yè)的幫助下，國有銀行憑借出眾的人才儲備、資產(chǎn)配置能力、系統(tǒng)建設、客戶資源等優(yōu)勢，加速推進理財業(yè)務轉(zhuǎn)型，并取得一定成效，行業(yè)資源進一步向頭部集中。”普益標準研究員李明珠表示：“2018年監(jiān)管政策頻出，銀行資管嚴監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)，給農(nóng)村金融機構(gòu)特別是實力較弱的中小型農(nóng)村金融機構(gòu)帶來了較大挑戰(zhàn)。”

專家表示，資管新規(guī)與理財新規(guī)要求銀行理財向凈值化轉(zhuǎn)型，而中小型農(nóng)村金融機構(gòu)在資管人才儲備、系統(tǒng)建設、產(chǎn)品研發(fā)等方面表現(xiàn)出明顯劣勢，難以支撐后續(xù)資管業(yè)務的轉(zhuǎn)型與發(fā)展，迫使其不得不考慮新的發(fā)展方向。隨著凈值化轉(zhuǎn)型不斷深入，行業(yè)頭部聚集效應將進一步凸顯，實力較強的農(nóng)村金融機構(gòu)或可抓住此次轉(zhuǎn)型契機，實現(xiàn)彎道超車，比肩全國性銀行與城商行;實力較弱的農(nóng)村金融機構(gòu)則需要審慎考慮資管業(yè)務的后續(xù)發(fā)展路徑以實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

《年報》數(shù)據(jù)還顯示，2018年非保本理財產(chǎn)品累計兌付客戶收益10566億元。其中，個人類產(chǎn)品累計兌付客戶收益8403億元，占全部非保本理財產(chǎn)品累計兌付客戶收益的78.08%;分機構(gòu)類型來看，國有大型銀行累計兌付客戶收益3628億元，占比34.34%;全國性股份制銀行累計兌付客戶收益4309億元，占比40.78%。

在收益率方面，2018年，封閉式非保本產(chǎn)品按募集資金額加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為4.97%，同比上升約80個基點。由于2017年市場利率上行幅度較大，而其中部分產(chǎn)品于2018年到期，導致2018年上半年封閉式非保本理財產(chǎn)品兌付客戶收益率上升。2018年8月以來，封閉式非保本理財產(chǎn)品兌付客戶收益率持續(xù)下降，其中月度加權(quán)平均兌付客戶收益率連續(xù)5個月環(huán)比下降。