“上市公司（河南轄區(qū)）期貨知識產(chǎn)教培訓高級研修班”在鄭州舉辦

為引導上市公司有效利用期貨和衍生工具，提高抗風險能力，助力河南區(qū)域企業(yè)加快發(fā)展，提升上市公司和國有企業(yè)的風險管理意識和能力，4月21日，由鄭州市鄭東新區(qū)管理委員會、鄭州市金融工作局和期貨日報主辦，上期所、大商所聯(lián)合主辦，河南證券期貨基金業(yè)協(xié)會協(xié)辦，浦發(fā)銀行鄭州分行贊助的“上市公司（河南轄區(qū)）期貨知識產(chǎn)教培訓高級研修班”在鄭州舉辦。宇通重工、牧原股份、好想你、豫光金鉛、鄭煤機等河南省內(nèi)40多家上市公司和國有企業(yè)參加了此次研修班的學習。

(相關(guān)資料圖)

作為大型龍頭企業(yè)的一個重要群體，上市公司比一般企業(yè)更需要期貨和衍生品市場，這是因為上市公司市場化程度高，面臨風險更大。尤其是近年來全球經(jīng)濟金融局勢復雜多變，大宗商品價格和匯率波動劇烈，運用市場化手段和專業(yè)化工具有效管控企業(yè)的各種風險，已成為上市公司的迫切需求。作為重要的風險管理工具，期貨和衍生品對上市公司有效規(guī)避風險、完善公司治理、增強市場競爭力及促進產(chǎn)業(yè)升級、提高資源配置效率等具有重要的意義和價值。

據(jù)悉，2020年至今，滬市有超過350家上市公司開展了套期保值業(yè)務(wù)，披露相關(guān)公告數(shù)量合計超800份，且開展套期保值業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)量呈現(xiàn)明顯的逐年上升趨勢。2022年共有1137家實體行業(yè)的A股上市公司發(fā)布了總計達2819份衍生品使用的相關(guān)公告。其中，有1130家發(fā)布的2798份公告是關(guān)于套期保值的。

“越來越多的上市公司已開始使用期貨和衍生工具管理大宗商品、匯率的波動風險。當前套期保值在上市公司進行經(jīng)營風險管理中發(fā)揮的作用越來越重要，有效控制了日常經(jīng)營中面臨的原材料、產(chǎn)成品價格波動風險及匯率波動風險，有利于提高上市公司經(jīng)營質(zhì)量。”《期貨日報》社有限公司董事長李欣說。

河南省作為農(nóng)產(chǎn)品大省、新興工業(yè)品大省、經(jīng)濟大省和內(nèi)陸開放大省，涵蓋農(nóng)產(chǎn)品、鋼鐵、有色金屬、貴金屬、能源化工等在內(nèi)的多個大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈，轄區(qū)上市公司涉及多個期貨品種，在當前經(jīng)濟復雜形勢下，對高質(zhì)量運用期貨工具規(guī)避大宗商品價格風險的需求十分迫切。“歷年來，河南省各級政府也高度重視期貨市場的發(fā)展，繼河南省政府出臺支持期貨市場發(fā)展十一項重點工作之后，鄭州市政府發(fā)布的‘支持期貨業(yè)高質(zhì)量發(fā)展’的意見也明確要求推動相關(guān)企業(yè)參與期貨市場。支持上市公司、國有企業(yè)、龍頭企業(yè)等積極利用期貨價格信息合理安排生產(chǎn)經(jīng)營，科學運用期貨套期保值工具規(guī)避原材料、產(chǎn)品價格波動風險，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。”李欣說。

大商所作為市場主體之一，一直以服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展為要義，緊緊圍繞金融服務(wù)實體經(jīng)濟的國家戰(zhàn)略，深入開展市場培育工作。“10年來，大商所參與套期保值的實體企業(yè)比例由原來的6%提高到了23%，目前正圍繞著產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)驅(qū)動、生態(tài)圈建設(shè)三大主線，扎實推進期貨現(xiàn)貨結(jié)合、場內(nèi)場外協(xié)同、境內(nèi)境外聯(lián)通的國際一流衍生品交易所建設(shè)，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨衍生工具創(chuàng)造更好的條件。未來大商所愿與期貨日報和期貨產(chǎn)業(yè)界的各位同仁攜手，共同在市場發(fā)展的人才培育、產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)、信息共享等方面進一步深化合作，繼續(xù)為服務(wù)實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。”大商所市場發(fā)展部副總監(jiān)紀彤國說。

借助此次“上市公司（河南轄區(qū)）期貨知識產(chǎn)教培訓高級研修班”活動，鄭州市金融工作局副局長張少康和李欣為產(chǎn)教基地揭牌，宣布期貨產(chǎn)業(yè)投教基地正式成立。

李欣在致辭中表示，為響應(yīng)中國證監(jiān)會“積極穩(wěn)妥推進期貨市場建設(shè)，更好服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”的號召，期貨日報聯(lián)合各方機構(gòu)主體，創(chuàng)建“助力上市公司·期貨產(chǎn)業(yè)投教基地”項目。”他向參會企業(yè)介紹，期貨產(chǎn)業(yè)投教基地作為一種面向?qū)嶓w行業(yè)有效的期貨投教形式，將貼近企業(yè)所處行業(yè)的實際情況，以案例介紹的方式為企業(yè)揭示利用期貨市場的意義和作用，并鼓勵實體企業(yè)設(shè)立專門部門或配備專門人員負責期貨業(yè)務(wù)，充分運用期貨和期權(quán)等工具對沖風險，提升應(yīng)對價格波動的風險防范能力；為實體企業(yè)培養(yǎng)出更多適應(yīng)新經(jīng)濟環(huán)境下的期貨和衍生品專業(yè)人才，提高企業(yè)運用期貨和衍生品市場的質(zhì)量。

河南財經(jīng)政法大學金融工程系主任段聰穎從期貨工具發(fā)現(xiàn)價格、管理風險、資源配置的功能入手，分析當下企業(yè)運用期貨工具的重要性以及意義所在。她表示，企業(yè)以往無論采用延長產(chǎn)業(yè)鏈還是強化庫存管理風險管理手段，都屬于“風險分散”的范疇，在應(yīng)對較大的市場風險威脅作用時十分有限。期貨與現(xiàn)貨結(jié)合，由被動保值變?yōu)槠髽I(yè)經(jīng)營全過程結(jié)合的主動性保值，能夠更好地保障企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營，成為當下企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

期貨日報記者注意到，目前，部分上市公司一方面積極探索融合套期保值和基差貿(mào)易，通過在場內(nèi)開展套期保值業(yè)務(wù)，對沖價格波動風險，同時在場外開展基差貿(mào)易，推動貿(mào)易商和終端客戶參與基差點價，促進現(xiàn)貨貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級。另一方面，通過期貨期權(quán)組合策略，進一步優(yōu)化企業(yè)套期保值方案，節(jié)約資金成本，增加經(jīng)營利潤，提升抗風險能力。此外，還有多家上市公司發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，借助場內(nèi)期貨工具開展合作套保，為中小企業(yè)客戶提供風險管理方案，提高了產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶粘性，促進供應(yīng)鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展。

參與培訓的企業(yè)人士表示，此次培訓內(nèi)容的安排是以往常規(guī)培訓的升級版，不僅有實操經(jīng)驗的分享，更多的是結(jié)合企業(yè)及行業(yè)的痛點與難點進行剖析，讓企業(yè)結(jié)合自身的特點補齊短板，便于以后更好地開展業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)不斷完善自身的期貨業(yè)務(wù)，實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營。